Fannie和Freddie如何可以幫助在美國建造更多的住房 - 彭博社

吉姆·米爾斯坦

攝影師：維克多·J·布魯/彭博社區域銀行在第二季度開始扭轉淨利息收入的局面，但他們在暴露於陷入困境的商業房地產市場方面仍存在疑問。

PNC金融服務集團和M&T銀行公司報告了自2022年以來首次季度淨利息收入增長，而美國合眾銀行則打破了四個季度下降的連續趨勢，這些銀行歸功於存款增長、貸款再定價和所謂的資產和負債的平衡表優化，或者更好地管理資產和負債。例如，M&T的淨利息收入得到了將大量現金轉移到證券中的支持。

一批中型銀行的業績結果，以及包括美國銀行在內的巨頭本週的評論表明，美國銀行已經觸及淨利息收入的“谷底”，在第一季度，隨着利率上漲削弱了貸款需求並提高了存款成本，淨利息收入急劇下降。淨利息收入是銀行在資產上賺取的利息與他們在債務上支付的利息之間的差額，對於缺乏其較大競爭對手強大交易和銷售業務的區域銀行尤為重要。

“我們看到或已經觸及淨利息淨利潤和淨利息收入的谷底，”彭博智庫分析師赫爾曼·陳説。“許多銀行都談到了由於固定利率資產（包括貸款和證券）再定價而提高邊際利潤率。”

KeyCorp預計短期掉期、國債和其他資產的滾動將有助於第四季度NII至少增加1.2億美元，比第二季度的結果增加超過13%，據首席執行官克里斯·戈爾曼稱。PNC老闆威廉·德姆查克表示，該銀行正朝着在2025年實現創紀錄的NII的目標邁進。

市民金融集團預計第四季度將出現反彈，此前一季度由於掉期成本的“最後一次提升”而下降，首席財務官約翰·伍茲在週三的電話會議中表示。該銀行預計年底前美聯儲將進行兩次降息以刺激貸款和客户活動。

這些討論提振了投資者對該行業的情緒。KBW區域銀行指數以自2021年1月以來的最佳三天開啓了本週。

商業房地產

儘管NII的預測是積極的，但由於遠程辦公引發的辦公室入住率下降，商業房地產繼續拖累業績。

PNC的與辦公室相關的商業房地產核銷額同比增長約22%。美國合眾銀行的商業房地產核銷額同比增長約38%。M&T的整體貸款損失增加了8%，因為其商業房地產組合在縮減。

“我們取得了巨大進展，我們正接近我們認為可以基本穩定並開始運營的水平，”首席財務官達里爾·比布爾在一次採訪中説，他指的是該行的商業房地產貸款。“希望我們能在接下來的一兩個季度達到這些水平。”

吉姆·米爾斯坦（Jim Millstein）是古根海姆證券（Guggenheim Securities）的聯席主席，曾任美國財政部官員，他有一個計劃，在美國建造數百萬套額外的住房。

在Odd Lots播客的採訪中，米爾斯坦提出了一種新方法，利用房利美（Fannie Mae）和房地美（Freddie Mac）這兩家政府支持企業的獨特能力，推動負擔得起的公寓和其他多户項目的生產。