台灣頂尖科技基金表示，人工智能行情仍有更多潛力 - 彭博社
Aya Wagatsuma
郭三來源：UPAMC一家表現優異的台灣科技基金預計，對人工智能的持續需求將繼續推動半導體週期的上升趨勢，儘管有人懷疑該行業的估值過熱。
由統一企業資產管理公司的郭三管理的新亞洲科技和能源基金總額為137億新台幣（4200萬美元），根據彭博編制的數據，今年漲幅達到45%。它的表現超過了98%的同行。該基金的最大持股包括英偉達公司、台積電和美光科技公司。
“我們認為目前並沒有科技泡沫出現，”郭三表示。他補充説，儘管一些股票估值今年可能會增長60%至70%，但其利潤僅上調了20%至30%，留下了利潤趕上的空間。
由於擔心美中關係惡化可能導致對半導體的更嚴格貿易限制，以及最近資金從大市值股票流出，科技股一直在下跌。唐納德·特朗普再次當選美國總統的可能性增加，加劇了更多地緣政治和貿易風險的擔憂。
科技股下跌，貿易焦慮打擊芯片製造商自2022年以來最大跌幅
Kuo表示，美中緊張關係是他認為在台灣和日本股票中看到更多機會的主要原因之一，因此他已經減少了對中國的敞口。 Kuo表示，基金約60%的資金將繼續分配給亞洲，他補充説，基金更注重與人工智能相關的高質量公司，而不是與消費電子產品相關的公司。
儘管芯片股今年表現強勁，彭博世界半導體指數上漲約53%，但一些策略師看到了過熱的跡象。例如，Nvidia在最近的漲勢之後獲得了新街研究的罕見降級。該公司目前的市盈率為71倍。
Kuo表示，估值問題對他來説並不是一個主要關注點，因為他認為公司的盈利是“最重要的事情”。隨着時間的推移，他預計科技利潤將繼續增長，估值最終會恢復正常。
上週，台積電宣佈其季度盈利超出預期，並提高了對2024年收入的預測，因為他對全球人工智能支出繁榮的持久性充滿信心。該行業中其他重要的亞洲公司將在8月初報告盈利，包括東京電子有限公司。
除了直接的人工智能或半導體股票外，郭先生還關注與這些領域相關的工業公司。基金中的一個例子是美電社（Meidensha Corp.），該公司生產包括髮電和水處理系統在內的輕型機械。
“當我們考慮人工智能產業鏈時，投資者很容易想到半導體設備和材料，但同時，我們也在關注電力短缺問題，” 郭先生説。“因此，我們確實尋找在韓國和日本投資電網設備的機會。”
現在，隨着大部分新聞週期被政治主導，郭先生表示，無論美國大選的結果如何，人工智能最終都是免疫的。
市場已經有很多事情要處理，隨着夏季進入全面啓動階段，從評估美聯儲的降息路徑到進入盈利季節的核心。但是，2024年的總統競選仍然不斷成為頭條新聞。
在共和黨人唐納德·特朗普遭遇暗殺未遂一週後，總統喬·拜登週日表示他不會尋求連任，並支持副總統卡瑪拉·哈里斯成為民主黨提名人。這為今年夏季如何交易市場增加了另一個變數。到目前為止，市場的反應還比較温和。