全球努力遏制非銀行金融風險面臨延遲，金融穩定委員會警告 - 彭博社

荷蘭央行行長克拉斯·諾特。

攝影師：迪拉吉·辛格/彭博社救援人員撲滅了頓涅茨克地區科斯誇蒂尼夫卡鎮一座在導彈襲擊中被摧毀的私人住宅的火災。攝影師：ANATOLII STEPANOV/法新社金融穩定委員會（FSB）週一表示，全球在銀行體系之外的風險不斷膨脹的努力正在失去動力，一位高級官員警告稱，要全面瞭解對沖基金、私人信貸公司和其他投資者的脆弱性將需要比預期更長的時間。

FSB在2024年開始時制定了一項任務，旨在應對金融機構的風險，這些機構的審查在金融危機之後落後於傳統銀行。這種説法得到了雄心勃勃的工作計劃的支持，包括收集有關這些機構槓桿使用情況以及它們在壓力時是否有能力滿足保證金要求的數據，以及對開放式基金的獨立工作。

儘管FSB仍計劃在今年年底前在這三個領域提出初步建議，但該組織的秘書長約翰·辛德勒表示，他們將需要進行額外工作，以更全面地收集有關非銀行機構的數據。

“我們意識到這裏存在更多障礙，比我們意識到的要多，”辛德勒在FSB發佈進展更新時接受採訪時説。“我們需要更長時間來解決這些數據問題。”

困難突顯了在一個多樣化部門中馴服風險的挑戰，監管可能分散在一個司法管轄區內的十幾個機構之間，使全球協調成為一項艱鉅任務。在一些國家，存在法律障礙阻礙在一個市場內共享數據，更不用説跨境了。該行業中的一些公司也在遊説反對額外的披露，他們認為這是繁瑣且毫無意義的。

金融穩定委員會主席克拉斯·諾特在致20國集團財長和央行行長的信中表示，數據挑戰“阻礙了”這些倡議的進展。諾特是荷蘭國家銀行行長，他還暗示了與金融穩定委員會努力的更廣泛鬥爭，他將其描述為“關鍵”以增強全球金融穩定。

“儘管迄今為止已經取得了一些進展，但已經同意的政策的實施速度，例如貨幣市場改革，“在各個司法管轄區之間不均勻，我們可能已經失去了動力，”他寫道。

危機後對銀行施加的嚴格資本要求推動了貨幣市場基金、私人信貸公司和其他非銀行放貸機構的增長，這些機構已成為全球經濟廣闊領域資金的重要來源。這些被稱為非銀行金融中介機構的機構現在佔據全球金融資產的約一半。

它們的增長產生了新的風險，這些風險可能滲入傳統金融部門，正如2021年家族辦公室Archegos的崩潰所突顯的那樣。該公司的失敗使銀行損失了數十億美元，並導致了瑞士信貸的死亡螺旋。

世界各地的當局現在正在就如何以及是否監管他們仍然不夠了解的各種公司展開辯論，促使金融穩定委員會（FSB）着手全球倡議，揭示最大風險所在以及這些風險如何與傳統金融體系相互關聯。

“我們在這裏有一些知識上的空白，因為成員無法與我們共享這些數據，”辛德勒在談到數據挑戰時説。“我們正在尋找其他學習信息的途徑，其他分享信息的方式，其他達成目標的途徑。”

辛德勒表示，FSB應該在年底前取得一些關於可用數據的進展，但隨後可能需要做更多工作來處理信息上的空白。

全球監管機構的動力喪失已經導致傳統銀行新資本規則的進展受阻，歐洲推遲了一些措施的實施，而美國當局仍在就協議版本問題爭執不休。一些監管機構現在擔心美國的政治反彈，再加上歐洲更專注於增長的議程，可能導致更廣泛的措施被推遲。

在唐納德·特朗普的總統任期內，美國在金融監管方面基本上走自己的路線，一些全球監管機構擔心，如果他在今年的競選中成功，可能會採取類似的做法。辛德勒表示，目前主要是來自私營部門的抵制，而不是某些司法管轄區意願減弱，阻礙了FSB應對銀行體系外風險的努力。

“我們必須對抗這種情況，”他説。“我們已經看到非銀行體系存在脆弱性，我們必須繼續努力使整個金融系統具有彈性。”

烏克蘭與一些私人債權人原則上達成協議，重組了超過200億美元的國際債務，這一舉措將幫助這個飽受戰亂之苦的國家籌集資金對抗俄羅斯。該國債券在這一消息的刺激下上漲。

債券持有人委員會接受了13種債券中持有的37%的名義損失，放棄了約867億美元的債權，根據一份聲明中的協議條款。烏克蘭預計通過降低票息和延長到期日的方式，在未來三年內節省114億美元。