航空公司在供應短缺情況下轉向海科（HEI）的通用噴氣機零件 - 彭博社
Brooke Sutherland
飛機和零部件持續短缺，增加了非原廠維修選項的吸引力。2019年，員工在印第安納州拉斐特的GE工廠組裝LEAP噴氣發動機。
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美國副總統卡瑪拉·哈里斯
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卡瑪拉·哈里斯在馬薩諸塞州皮茨菲爾德的一次競選籌款活動中，於7月27日。
攝影師：斯蒂芬妮·斯卡布羅/法新社/蓋蒂圖片社 要直接將《工業強度》發送到您的收件箱，請在此處註冊*。*
面對新飛機交付的頑固延遲、維修店長時間等待和不斷上升的維護成本，航空公司越來越願意考慮另一種選擇：通用替換零件。
雖然食品和藥品中常見非品牌選項，但在航空航天領域，它們傳統上並沒有扮演如此重要的角色。噴氣發動機和其他飛機部件製造商通常以虧損或微薄利潤出售產品，然後通過維護工作和備件賺取大部分利潤。他們更願意控制飛機翻新市場的這一角落，並且在很大程度上取得了成功。但一些製造商意識到，難以解決的供應鏈挑戰推遲交付，並迫使航空公司延長老舊、高維護成本的飛機的飛行時間，這為通用零件成為一個更大的業務機會。
聯邦航空管理局有一個可以追溯到上世紀50年代的流程，允許第三方申請設計和生產替換飛機零部件。要獲得零部件製造商批准（PMA），這些組件必須在形式、適配性和功能上與原件完全相同 — 但價格不同。非品牌噴氣機替換零件通常以約30%的折扣出售，但隨着原始製造商利用當前供需不匹配的情況推動其定價權，這一差距正在大幅擴大，根據最大的獨立零部件提供商Heico Corp.的説法。
選擇通用產品
隨着公司擴大非品牌零部件組合，Heico的銷售額正在快速增長
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通用電氣公司部分歸功於其第二季度37%的運營利潤增長於定價，即使其交付的噴氣發動機少於預期，並且第二次降低了Leap窄體機型的產量目標。與此同時，西南航空公司的維護費用在第二季度比去年同期增加了29%，而美國航空集團公司報告維修相關成本增加了18%。聯合航空控股公司在第二季度看到維護費用增加了4.4% — 超過去年同期的30%以上增長。
“當你看到這種跳躍時，最終會引起首席財務官的注意，”諮詢公司AeroDynamic Advisory的負責人邁克·斯坦格爾在一次採訪中説道。“這就是PMA之類的東西發揮作用的地方，因為這是一種緩解價格和成本增長的方式。而且這也是一種應對受限供應鏈環境的方式。”在二月份的一次會議上被問及非品牌零件時，美國聯合航空公司的首席財務官邁克爾·萊斯基寧表示這是“我們有機會擴展的領域。”他拒絕在原定於五月舉行的投資者日演示會之前透露更多細節，但後來由於一系列引人注目的安全事件和美國聯邦航空管理局的審查而推遲了。
成本擠壓
航空公司的維護成本在供應鏈短缺的情況下大幅上升
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截至2023財年末，海科公司提供了近20,000個帶有PMA標記的零部件。這包括收購在內，其中最大的一筆是去年斥資20億美元收購了更換噴氣機零部件製造商Wencor Group。購買。海科公司表示計劃每年向其PMA產品組合中新增約500個新的高度工程化零部件。飛機零部件分銷和交易公司AAR Corp.於三月份單獨完成了7.25億美元收購了Triumph Group Inc.的維護、修理和翻新業務。AAR公司高管表示，該交易應有助於加速公司自身擴展到通用零部件開發和一個相關市場，即指定工程代表修理，美國聯邦航空管理局允許零部件進行修復而不是用全新的替換。
“這將是一個創紀錄的PMA產量年，以及我們可以推出的零件數量，”Heico首席執行官埃裏克·門德爾森在12月份表示。“我可以告訴你，自從Wencor關閉以來，我已經與許多客户會面，他們對我們的產品線感到非常興奮和熱情，這是我從未見過的。他們希望我們做得更多。”
更廣泛的圖書館
Heico一直通過收購和內部開發擴大其PMA零件目錄
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特別是對於發動機，PMA供應商變得越來越重要。生產限制迫使製造商優先考慮更新型號，而舊部件的等待時間已經超過300天，美國銀行分析師在本週的一份備忘錄中稱，引用了離標發動機更換零件公司Chromalloy首席執行官克里斯·塞爾圖達的談話。離標商用飛機零部件市場預計將在2030年達到約140億美元，高於2022年的107億美元，根據一份演示文稿，由Chromalloy執行官在國際航空運輸協會會議上發佈。
飛機供應鏈挑戰的持續存在是本週法恩伯勒航空展的一個無處不在的談點。在大流行期間的大規模裁員消滅了一批幫助工廠生產順利進行的知識和經驗庫。招聘情況有所改善，但新員工仍然需要接受培訓，同時工作説明可能需要更新和簡化，以更好地適應他們的經驗水平，通用電氣首席執行官拉里·卡普爾説。“這些是我們需要解決的真正運營挑戰，”卡普爾在一次採訪中表示。“我們還有很多工作要做。”
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空中客車公司表示，由於無法快速生產飛機以減少其龐大的等待名單，不得不拒絕一些訂單。發動機製造商勞斯萊斯控股有限公司的首席執行官圖凡·埃爾金比爾吉奇警告説，行業供應鏈挑戰可能至少持續18個月，稱這是“最糟糕的”環境。
非標飛機零部件製造商並不免受供應鏈挑戰影響，AeroDynamic Advisory的Stengel表示。但擴大供應商範圍理論上應該減輕整體壓力，並使航空公司更容易及時獲得所需的零部件和維修。鍛造和鑄造一直是航空航天供應商的持續瓶頸。但Chromalloy擁有自己的鑄造設施。
美國聯邦航空管理局已經簽發了超過100萬個PMA認可，但其中絕大多數涉及許可協議或證書補充 —— 基本上是原始製造商希望外包的組件 —— 該監管機構在2019年的演示文稿中表示。最終，如果一架飛機已經停產足夠長時間，繼續生產零部件可能比值得的麻煩更多，因此製造商願意把這些殘餘物留給其他人。
沒有製造商的許可，銷售通用替換零件更加困難 — 即使FAA批准了。“PMA在製造商中仍然是一個負面詞彙，” Stengel説。代表航空公司的IATA已經獲得了Rolls-Royce和GE與Safran SA合資的CFM International的承諾，不會歧視使用PMA零件的航空公司或飛機租賃商，並同意即使這些零件存在於發動機上，也會承擔保修責任。但許多型號，特別是較新的型號，受到與原始製造商的維護協議的約束。
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此外，飛機租賃商擁有全球大型商用飛機機隊超過一半，並且通常會限制使用非原廠零件，Melius Research分析師Robert Spingarn在四月份的一份報告中寫道。一些國家 — 尤其是亞洲國家 — 對通用零件不太接受，因此安裝這些零件可能會限制租賃商在租約期滿時將飛機轉交給新運營商的能力。由於PMA零件通常以折扣價出售，租賃商還擔心它們的使用是否會削弱飛機的殘值，Spingarn説。
“明確地説，我們認為在後疫情時代，PMAs和DER維修將是長期贏家，航空公司面臨更高的維護成本和零部件短缺，” Spingarn説。“簡單地説，沒有備用零件，飛機和發動機就無法飛行。而且，如果飛機和發動機無法飛行，航空公司將不得不減少航班，這可能導致失業和飛行大眾的成本上升。”
本週引用
“我們看到並瞭解了這個缺陷，並意識到我們本應該識別出這一點，但卻沒有。我無法給出一個很好的根本原因，解釋為什麼這一點沒有被發現。如果我能的話，我可能會給出一個與僅僅重新檢查每個葉片不同的答案，但因為我不能，這就是我們正在進行這個過程的原因。” — GE Vernova 公司首席執行官 Scott Strazik
Strazik在本週的一次採訪中發表了這些評論，此前該燃氣和風力渦輪公司回答了分析師提出的問題，問題涉及一起導致泡沫和玻璃纖維碎片散落在馬薩諸塞州海岸水域並暫時關閉了Nantucket海灘的葉片故障。GE Vernova正在停止加拿大Gaspe工廠的生產，並使用超聲波技術檢查其生產的每個近海風力葉片，以嘗試找出問題所在，Strazik表示，將這個過程比作放射科醫生查看掃描。公司的初步評估表明，這一事件源於製造上的失誤，而不是設計缺陷，Strazik表示。Vineyard Wind項目的故障也與英格蘭附近的Dogger Bank風電場發生的另一起葉片故障不同，GE Vernova表示後者是由於安裝錯誤引起的。
尋找答案
自7月13日Vineyard Wind項目的葉片故障以來，GE Vernova的股價已經下跌了超過11%。
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到目前為止，加拿大工廠已生產約150片葉片。Strazik表示，將生產暫停直到解決“葡萄園風電葉片問題”的根本原因“將會耗費我們一些時間”，這可能意味着與今年預期交付相關的現金收款將推遲至2025年。儘管如此，該公司本週 提高了 本年度的自由現金流指導至高達17億美元，而之前的預期不超過11億美元。“就背景而言，每個葉片的製造成本約為150萬美元。因此，這裏真正的動態是我們需要在運營上確保不會再發生另一起事件，”Strazik説。
葉片故障發生在離岸風電行業一個脆弱的時刻，有報道稱滿是碎片的海灘為批評者提供了新的素材，並引發了公眾的擔憂。在馬薩諸塞州，眾議院的共和黨議員一致反對一項法案，該法案旨在整合清潔能源項目的許可流程，並要求採購額外的綠色電力容量，部分原因是因為葡萄園風電事件仍有疑問，State House News 報道。共和黨總統候選人唐納德·特朗普曾誓言，如果當選，將簽署一項針對風力發電場的行政命令。
“我們繼續看到海上風電最終在能源轉型中發揮重要作用，”Strazik説。“我認為這裏的賭注很高 - 對於行業和為客户提供服務。這也可能是我們正在經歷的過程尤為重要的原因，因為這個問題現在很重要。”
交易、活躍分子和公司治理
約翰遜控股國際有限公司同意出售其住宅和輕型商用暖通空調資產給羅伯特·博世有限公司。這項價值81億美元的交易包括約翰遜控股的北美業務，該業務以York、Coleman和Luxaire等品牌銷售系統，還包括目前與日立有限公司合作經營的全球住宅合資企業的全部所有權。在扣除支付給日立其合資企業40%股權的款項後，約翰遜控股在税前約為67億美元。
這筆交易為約翰遜控股提供了一筆新的現金注入，可用於償還債務和資助股份回購。該交易還有助於簡化約翰遜控股，後者現在將專注於向商業建築銷售一系列產品 - 包括消防安全、安防和氣候控制。目前尚不清楚這是否足以提振公司滯後的股價；住宅供暖和製冷部門的剝離減少了與更有價值的同行的重疊。激進投資者Elliott Investment Management和Soroban Capital Partners都已建立了大量股份在約翰遜控股，但尚未公開表示他們尋求何種變革。多佛公司同意出售其垃圾車製造業務給泰瑞斯公司，交易金額為20億美元。對於泰瑞斯來説，這筆交易增加了一項具有較低收入波動性和資本密集度的資產，而非其主要的空中工作平台業務。多佛另外宣佈了3.95億美元收購Marshall Excelsior Co.的交易，後者銷售用於運輸、儲存和使用液化石油氣的管件、閥門和壓力錶。這一系列交易延續了首席執行官Rich Tobin的努力，以精簡多佛的企業集團佈局，並擴展到能源轉型等高增長行業。其他重大資產出售包括公司Destaco部門的6.8億美元交易 - 該業務可以追溯到1915年，生產夾具、夾具、輸送機和其他工業自動化設備部件 - 以及其統一品牌商用烹飪設備業務的2.44億美元交易。
拉里·卡普告訴彭博電視的蓋伊·約翰遜，他“101%”確定他將繼續擔任通用電氣航空航天業務的首席執行官，並不會跳槽去領導波音公司度過其永久危機期。現任波音首席執行官戴夫·卡爾霍恩表示，他計劃在今年年底之前辭職，造成了一種領導空缺，這已被證明難以解決。卡普成功地幫助通用電氣擺脱了一筆龐大的債務負擔，該債務曾威脅要拖垮這家著名的工業巨頭，這使他成為在波音進行類似救援任務的明顯競爭者。但從來沒有明確表明卡普，經過艱苦努力改善通用電氣的製造業務並度過多年的轉型剝離，是否有意尋找另一個需要修復的項目。卡普有望在通用電氣的一項合同延期條款下獲得另一筆鉅額報酬，該合同將使他至少在2027年之前繼續擔任首席執行官。
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副總統卡瑪拉·哈里斯正在聚焦一羣潛在的競選夥伴，因為她面臨兩週的時間來做出她新生總統競選中最重要的決定。
哈里斯正在考慮一系列來自民主黨板凳席的副總統候選人，儘管熟悉這一過程的人士表示，已經出現了一個包括三位具有全國吸引力的民選官員在內的候選人短名單：亞利桑那州參議員馬克·凱利、賓夕法尼亞州州長喬什·夏皮羅和明尼蘇達州州長蒂姆·沃爾茲。
哈里斯競選團隊的發言人凱文·穆諾斯表示，她“指示其團隊開始對潛在競選夥伴進行審查”的過程，但拒絕詳細説明搜索情況。
預計哈里斯將在8月7日前做出選擇，以配合黨派計劃在該日期前虛擬提名一張競選名單。
選擇一位副總統候選人將鞏固民主黨的旗手，以對抗共和黨提名人唐納德·特朗普和競選夥伴JD·萬斯在11月的選舉中。哈里斯的得力助手可以作為一個力量倍增器，可以代表她競選和籌款，同時理想情況下補充她的優勢並彌補任何弱點。
哈里斯名單上的大多數人是白人、男性政治家，具有中間派傾向，可以幫助哈里斯吸引搖擺州選民，以及商界領袖和捐助者。他們有攻擊特朗普及其火爆政治風格的記錄。根據熟悉情況的人士稱，沃爾茲已經在進步派中獲得了動力，足以使自己躋身考慮之列。
哈里斯的盟友表示，副總統與她選擇的任何人之間的化學反應與他們的政治屬性一樣重要。哈里斯親身體會到了作為民主黨候選人搭檔的壓力，並正在權衡她的經驗來做出選擇，根據她的支持者。
在總統喬·拜登驚人退出競選後，哈里斯晉升為可能的民主黨提名人，加快了對潛在競選搭檔的通常需要數月的審查過程。在距離選舉日大約100天之際，哈里斯正在極力塑造拜登競選團隊，向選民定義自己，並擴大她的競選基金。
民主黨人警告稱，搜索仍然必須徹底，以便發現任何紅旗。隨着舊視頻出現，顯示範斯發表了貶低無子女女性的言論，這些警告變得更加緊迫，這些言論受到了廣泛批評。
“正如特朗普團隊正在發現的那樣，團隊不僅需要進行法律審查，還需要查看推文、演講和視頻片段，”民主黨策略師凱倫·芬尼説。“你需要一次徹底的審查，需要查看大量的背景信息，以便了解這個人的全貌。”
賓夕法尼亞州州長喬希·夏皮羅攝影師：漢娜·貝爾/彭博社前司法部長埃裏克·霍爾德（Eric Holder）正在領導審查過程。據一位熟悉該過程的人士透露，霍爾德的律師事務所，Covington & Burling LLP，對候選人有12到15個文件，顯示哈里斯最初鋪設了廣泛的網絡。
夏皮羅（Shapiro）是一個備受歡迎的州長，可以説是最重要的搖擺州，他是一個技藝高超的演説家，在農村地區表現出色，這是民主黨的一個弱點。沃爾茲（Walz）是一名前教師和陸軍國民警衞隊成員，可能會挫敗特朗普讓明尼蘇達州競爭激烈的希望，並反映範斯（Vance）在中西部的吸引力。
凱利（Kelly）的州既是一個戰場，又是一個邊境地區，他在移民問題上與拜登產生了分歧。他的妻子，加布裏埃爾·吉福茲（Gabrielle Giffords），是一名前國會議員，2011年在一次遇刺未遂事件中倖存後成為了一名槍支控制活動人士。
哈里斯也在考慮拜登內閣的選擇。據稱，商務部長吉娜·雷蒙多（Gina Raimondo）和交通部長皮特·布特吉格（Pete Buttigieg）正在接受審查。
一位哈里斯競選官員表示，她正在評估潛在的選擇，基於共同的政治價值觀，包括在經濟和民主方面，以及他們作為執政夥伴和必要時領導國家的能力。
從拜登到哈里斯的轉變激勵了民主黨人，自總統退出以來，他們已經在組織電話會議上聚集了數萬人，並捐贈了數百萬美元。哈里斯面臨的挑戰是保持他們的選擇的這種勢頭。
明尼蘇達州州長蒂姆·沃爾茲攝影師：Nicole Neri/Bloomberg哈里斯的代理人正在前往爭奪州，包括一些可能的競選搭檔。本週末，夏皮羅和沃爾茲正在他們的本州競選。布蒂吉格正在展開一場前往密歇根州和威斯康星州的三港之旅。
據稱哈里斯正在考慮的人公開對選拔過程幾乎沒有發表言論 — 儘管很少有人否認對這份工作感興趣。
星期一在環境補助金活動上的記者們 向夏皮羅提問 是否會被選中，促使他回答説，“我們不再談論混凝土了嗎？”
凱利在週四在美國國會大廈外告訴記者，選拔過程不是關於他，“但每當我有機會服務時，我認為這是非常重要的事情。”
亞利桑那州參議員馬克·凱利攝影師：Al Drago/Bloomberg華盛頓的民主黨人正在玩一個關於他們認為誰最適合與哈里斯搭檔的遊戲。
“我知道傳統智慧認為她需要選擇一個白人男性。我不反對認為擁有那種性別平衡是好的，但如果你想要冒險，你可以選擇哈里斯-惠特默的搭檔，這將激勵很多人，” 前參議院多數黨領袖湯姆·達什爾説，指的是密歇根州州長格雷琴·惠特默，她表示如果被邀請她不會接受。
達什爾補充説，凱利和夏皮羅也將與範斯形成“很好的對比”。
到了這周晚些時候，國會大廳裏充滿了對哈里斯將會選擇誰的興奮。哈里斯的親密盟友、參議員拉方薩·巴特勒稱凱利聰明，並表示他從事公共服務是出於“完全正確的原因”。
她説，哈里斯的選擇“將取決於她與選中的人的關係、熟悉程度和忠誠度。”
自喬·拜登決定退出連任競選以來，副總統卡瑪拉·哈里斯在美國人民中的好感度有所提升，7月26日至27日進行的美國廣播公司新聞/艾普索斯民調顯示。哈里斯的好感度從一週前的35%上升到43%，根據對1200名美國成年人進行的隨機全國樣本調查得出的結果。美國廣播公司補充説，結果的誤差範圍為3個百分點。