摩根大通就可能的沃爾格林垃圾債券向投資者徵求意見 - 彭博報道

Walgreens由於零售環境惡化而削減了其財年指引，並宣佈將關閉更多店鋪，因為其首席執行官試圖扭轉業務局勢。

攝影師：Justin Merriman/BloombergJPMorgan Chase & Co.正在與投資者商討Walgreens Boots Alliance Inc.潛在的高收益債券發行，以解決最近被降級的藥店連鎖企業近期的債務到期問題，知情人士透露。

早期定價討論涉及7.5%左右的收益率，知情人士稱，由於信息屬於私密信息，他們要求不透露姓名。交易規模和期限尚未確定。根據彭博編制的數據，Walgreens有一張到期日為11月18日且交易接近面值的債券，金額為$1.16十億美元，另外還有一張到期日為2025年底的£3億英鎊（3.87億美元）債券。

JPMorgan和Walgreens拒絕置評。

如果Walgreens進行債券發行，這將是該公司自被穆迪評級和標普全球評級同時降級為垃圾級別以來的首次。成本將大幅上升。其未償債券中最高票面利率為4.8%，是在10年前發行的2044年債券。

Walgreens 削減了6月的財年指引，因為零售環境惡化，並宣佈將關閉更多店鋪，因為其新任首席執行官試圖扭轉業務局勢。

該公司在一月份將其股息幾乎減半，此前三個月更換CEO，與此同時，較小的競爭對手Rite Aid Corp. 仍處於破產狀態，而CVS Health Corp. 從零售業務向多元化努力已經顯示出壓力跡象。沃爾瑪公司由於成本不斷上升和報銷挑戰，放棄了建立低成本醫療診所網絡的計劃。

標普上週將沃爾格林的信用評級下調兩個級別至BB，稱其槓桿率可能在2025財年及以後保持在五倍以上。該機構補充説，公司“需要在未來幾年內重新融資大量債務是一個重要風險。” 標普表示，沃爾格林在從9月1日開始的財年中有14億美元的到期債務，接下來兩年還有46億美元的債券和貸款到期。

穆迪此前本月對沃爾格林的最新降級評級為Ba3，屬於高收益級別，而惠譽評級機構在2021年撤回了對其的評級。

根據知情人士透露，一筆16.5億美元的債券發行計劃於週二定價，以幫助資助R.R. Donnelley and Sons Co.計劃收購Valassis Communications Inc.，在加強投資者保護措施後。

定價討論關於10億美元的優先擔保票據的收益率在9.5%至9.75%之間，據知情人士透露，他們要求不透露身份，因為這些信息是私密的。第二優先級債券規模為6.5億美元，定價將比第一優先級票據高150個基點，他們還表示，摩根大通和阿波羅全球管理公司的資本市場部門正在主導這筆交易。