尚未反映日本央行加息預測的互換市場 - 彭博社

利率互換市場尚未將經濟學家對日本央行今年加息速度和規模的預期價格納入考慮。期望。

日元遠期兩年一個月 互換週五交易在0.73%左右，表明交易員預計央行在未來兩年內將利率從當前的0.25%水平上調兩個四分之一百分點。

這意味着加息步伐比日本銀行觀察者預測的要慢：根據彭博社的一項調查，68%的經濟學家預計2024年央行將再次提高利率，其中44%預測12月會有動作，24%預測10月會有動作。約20%預測1月會有加息。

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“如果前景符合預期，日本銀行明確表示將繼續提高利率，”三菱日聯資產管理的執行基金經理小口正之表示。他説，央行還計劃減少債券購買，由此帶來的債務供應增加將像市場的“重擊”一樣，可能推高收益率。

日本央行於7月31日將利率提高至0.25%，並表示根據經濟和價格前景可能會有更多加息，如果交易員考慮到這種可能性，可能會給日本債券收益率帶來更多上行壓力。

日本政府債券收益率週五下降，與美國國債的走勢一致，10年期收益率週五下降了7個基點，至0.965%。週三，日本央行推高利率時，該收益率曾觸及1.06%。

由於美國經濟數據疲弱，促使交易員預計美聯儲今年將降息三次25個基點，日本央行加息可能進一步縮小日美之間的收益率差距，並支撐日元對美元的匯率。

日本股市自2020年以來跌幅最大，隨着緊縮貨幣政策的影響，基準Topix指數從7月高點下跌超過10%，這讓這個全球表現最佳市場之一陷入動盪。

出口商受到日元最近升值的打擊，而金融股因擔心最近的漲幅可能過大而出現回落。基準下跌了高達5.7%，在日本央行週三提前加息和宇田一夫行長鷹派訊息的影響下，可能在兩天內下跌約8%。如果Topix指數收盤在當前水平，它將加入日經225股票平均指數，進入技術性修正。