量子計算初創公司Riverlane融資7500萬美元 - 彭博社
Arno Schuetze, Shona Ghosh
Riverlane 並不自己製造量子計算機，而是設計芯片以糾正在進行這種計算方法時產生的錯誤。
來源：Riverlane阿布扎比的 Mubadala 投資公司 正在對其支持的歐洲初創企業採取越來越積極的態度，以尋求改善回報，知情人士表示。
自今年年初以來，Mubadala 在其歐洲投資組合中的至少四家公司經歷了重大結構變化、再融資或領導層更替，這與該行業的全球冷卻相吻合。
Mubadala 的風險投資負責人 Ibrahim Ajami 自 2019 年以來一直致力於將這家由阿布扎比 3000 億美元主權財富基金擁有的投資者建立為全球頂尖的風險投資參與者之一。
然而，在疫情後初創企業的熱潮消退後，該基金需要證明它沒有為這些公司支付過高的價格，知情人士表示，他們要求匿名討論戰略轉變。
“像其他任何基金一樣，Mubadala 也有回報預期，”Mubadala 支持的 Tier Mobility 的首席執行官 Lawrence Leuschner 對彭博新聞表示。“在 2023 到 2024 年這樣的低迷時期，Mubadala 也關注於收回在 2021 到 2022 年以高價進行的投資。”
Tier在2021年的一輪融資中估值為20億美元，該輪融資涉及穆巴達拉，與其競爭對手Dott在今年早些時候以遠低於該價格的價格合併。Leuschner形容穆巴達拉，主導了這筆交易，稱其為“嚴厲但建設性”。
穆巴達拉表示，其支持創始人和推動價值的方式沒有改變——但承認在此過程中偶爾會有分歧。
“我們最近遇到了一些情況，其中一些公司在2019年至2022年間籌集了大量資金，但在資本效率、專注度和戰略的精準性上並沒有達到應有的水平，”穆巴達拉的一位代表説。
精選穆巴達拉風險投資
來源：Pitchbook
穆巴達拉通常是唯一願意在困難時期繼續為這些公司提供資金的投資者，發言人補充道。它表示一直在努力將這些公司轉型為更可持續和盈利的商業模式。
“在這些情況下，我們與其他投資者和管理層就公司的未來方向達成了一致，而在某些情況下則沒有，”代表説。“但在所有情況下，我們都積極參與，努力尋找解決方案。”
穆巴達拉對其投資的更積極的態度也是中東財富基金在風險投資行業中所扮演角色的一個標誌。歷史上被視為與知名風險基金共同參與的被動投資者，它們變得更加成熟，並越來越多地主導一些最大的融資輪。
熟悉情況的人指出，2022年聘請長期擔任維珍集團有限公司風險投資部門投資總監的Jonno Elliott，助長了這種轉變。
激烈措施
對於習慣於疫情期間繁榮的創始人來説，穆巴達拉的更嚴格做法有時令人震驚。
在德國保險初創公司Wefox Holding AG，穆巴達拉參與了2021年以45億美元估值進行的6.5億美元融資。一位接近該初創公司的人士表示，最初投資和收購的現金非常充足。
但隨着行業情緒降温和公司損失加劇——2023年損失超過1億歐元——穆巴達拉提出了更激烈的措施。該基金提出了一項交易，預計將以僅5.5億美元的價格出售該初創公司——這可能會使創始人和早期投資者失去一切。
但穆巴達拉未能強行推行其願景。Wefox與支持穆巴達拉交易的首席執行官Mark Hartigan分道揚鑣，已從Chrysalis Investments和Target Global獲得約2500萬歐元的資金。
穆巴達拉的發言人表示，Wefox的利益相關者“並不總是一致”，但它“本着善意”在尋找公司的可持續發展道路。Wefox的代表拒絕發表評論。
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Wefox的回聲在科技投資組合的其他地方也有所體現。
在2022年，穆巴達拉主導了一輪對土耳其雜貨配送初創公司Getir的融資，使其估值達到118億美元——即使在疫情配送泡沫的高峯期，這也是一個突出的數字。
但Getir的高昂擴張及其對德國Gorillas等競爭對手的收購併未轉化為國際盈利。到2023年，它每月燒錢約5000萬美元。
在首席執行官Nazim Salur與投資者之間關於公司方向的激烈鬥爭後，Getir退出了國際市場，最終分裂為兩個部分——由Mubadala控制的核心土耳其配送業務，以及由Salur和他的聯合創始人控制的其餘部分。
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“在過去的三輪融資中，我們一直是唯一持續支持Getir的投資者，自2021年以來提供了超過80%的資本，”Mubadala的發言人表示，並承認與Getir創始人之間早期的“分歧”。“沒有Mubadala的合作與支持，Getir今天將不存在。”
另一個疫情下注，英國倉儲和履約初創公司Huboo，也證明需要救助。Mubadala在2021年主導了對該公司的6000萬英鎊融資輪，當時電子商務正蓬勃發展。
不斷膨脹的虧損
但隨着新冠危機的緩解，利率上升，消費者減少了非必要的在線消費，Huboo的虧損急劇增加，利潤率大幅下降，彭博新聞獲得的文件顯示。2022年，虧損為4750萬英鎊，收入為2030萬英鎊。
經過艱難的搜索，Huboo獲得了由穆巴達拉主導的融資，使這位阿聯酋投資者獲得了董事會控制權。作為新融資的一部分，首席執行官馬丁·比什辭職，安德魯·平寧頓接任。
根據一位不願透露姓名以避免影響關係的知情人士，穆巴達拉扮演了“最後投資者”的角色。
Huboo、Wefox和Getir的發言人均拒絕就與穆巴達拉的關係發表評論。
風險投資公司“不要放棄風險投資”的普通合夥人諾亞·哈馬拉表示：“一家投入數億美元的風險投資公司不能被要求‘不做必要的調整，如果首席執行官感到不堪重負’。‘主要投資者也在提供幫助和指導，而不僅僅是資本。’”
Riverlane是一家制造半導體以幫助減少量子計算錯誤的初創公司，在最新一輪融資中籌集了7500萬美元。
這一輪融資由歐洲的Planet First Partners主導，該公司專注於氣候科技投資。風險投資公司ETF Partners和新加坡的EDBI也參與了投資。這標誌着在量子計算領域不斷增長的投資系列中的最新一筆，量子計算長期以來承諾帶來改變世界的進步。