澳大利亞養老金增加對災害保險的投資 - 彭博社

災難債券的發行在六月創下新高，因為市場為可能造成重大損失的嚴峻颶風季節做好了準備。

攝影師：大衞·格雷/彭博社攝影師：抽象航空藝術/數字視覺日益增長的自然災害風險為澳大利亞最大的養老金基金提供了提升回報的機會。

殖民第一州，作為全國最大的養老金和財富管理公司之一，正在尋求將自然災害再保險納入其1510億澳元（995億美金）的投資組合，而競爭對手Insignia Financial Ltd.在上一個財年該類別中實現了16%的回報。

澳大利亞快速增長的養老金行業需要為每週超過20億澳元的資金流入尋找投資機會。自然災害再保險涵蓋一系列金融產品。災難債券獎勵購買者承擔與自然災害（如颶風和地震）相關的保險市場風險。如果災難發生，債券持有人將支付。如果沒有，他們將獲得超額回報。

彭博社綠色希臘因雅典附近爆發火災而處於警戒狀態步數、卡路里……二氧化碳？排放追蹤應用程序正在興起以下是對風能產業持樂觀態度的一些理由朝鮮領導人將洪災受害者遷移到首都，拒絕外部援助殖民地第一國家首席投資官喬納森·阿米塔奇表示，他希望在“自然事件風險”如颶風和地震等地方提供資本。他説，投資可以是基金或直接與保險公司合作提供資本。

“這種市場首先在過去15年左右顯著增長，並且結構合理，”他説，並補充説他關注的是發達市場的災難債券。他表示，資金將來自其他固定收益投資，主要是公司債券。

災難債券的發行在6月創下歷史新高，因為市場為可能造成重大損害的嚴峻颶風季節做好準備。據保險相關證券數據編纂機構Artemis稱，今年截至5月，所謂的貓債券銷售比2023年同期的五個月高出38%。

上升的市場

未償還的災難債券

來源：Artemis.bm

注：2024年的數據截至6月7日。數據包括非財產和私人交易。

自然災害在2024年上半年造成約620億美元的保險損失——大約比10年平均水平高出70%——因為極端野火、乾旱和洪水打破了歷史常規。

“這是一個非常有趣的領域，可以投入資本，在這裏你可以看到相當穩健的回報，”阿米塔奇説。“隨着這些事件的發生增多，將需要更多的資本來支持這些類型的政策。”

世界第四大退休儲蓄池接收相當於工人薪資11.5%的強制性繳款，明年七月將上升至12%。約一半的3.9萬億澳元行業資金投資於海外，該行業競爭激烈，並且其投資表現受到嚴格審查。

Insignia Financial Ltd.的養老金業務管理着約1800億澳元的退休儲蓄，去年在該行業的投資收益約為16%。Insignia投資於災難債券，這佔其自然災害再保險總風險敞口的15-20%。它還投資於配額股份——再保險公司資產負債表風險的共享——以及抵押再保險合同。

“對於一些具有差異化的資產類別來説，這真是一個強勁的一年，”MLC資產管理首席投資官Dan Farmer在一次採訪中表示。Farmer管理着Insignia養老金業務的大部分資金，而MLC是Insignia金融集團的一部分。他表示，投資再保險的部分吸引力在於其回報“與投資組合的其他部分幾乎沒有相關性”。

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JANA，作為機構投資者的顧問，包括養老基金，表示越來越多的貓債管理人前往澳大利亞為新基金或現有基金籌集資金。“由於當前的利差上升，客户抓住機會要麼增加現有的貓債持有量，要麼增加新的管理人，”JANA的高級顧問馬丁·里亞（Martin Rea）説。

里亞表示，他對貓債市場的中期前景持“積極看法”。不過，他表示，JANA正在“調整我們對市場的看法”，因為預計未來3-6個月颶風活動將高於正常水平。其他考慮因素包括災難債券基金對流動性的重大風險，以及整體強勁的回報。

“市場已經記錄了19個月沒有負回報，”里亞説。“我們認為這不可持續。”

在與氣候變化的鬥爭中，全球各國政府正在拼命推進可再生能源的擴展。風能是希望的偉大支柱之一。

然而，經濟障礙如成本上升和供應鏈問題，以及審批延遲，使得該行業在近年來陷入危機。更不用説最近風電遭遇的公關危機，因為美國一台損壞的風力渦輪機的碎片衝上了南塔基特的海岸。