B. Riley（RILY）面臨更廣泛的美國調查，涉及風險披露和與布賴恩·卡恩的關係 - 彭博社

美國證券交易委員會的調查正在推進，因為B. Riley試圖從兩年的虧損中恢復。

攝影師：Tierney L. Cross/Bloomberg撤離者在俄羅斯庫爾斯克的一個分發中心接受援助，時間是8月12日。來源：美聯社照片B. Riley Financial Inc.的股票在新一輪減記和美國調查是否向投資者提供了其財務健康狀況的準確圖景中，損失了多達一半的價值。

美國證券交易委員會正在評估位於洛杉磯的B. Riley是否充分披露了其某些資產中嵌入的風險，知情人士表示。該機構還在尋求有關創始人Bryant Riley與長期商業夥伴Brian Kahn（前首席執行官）之間互動的信息，Franchise Group Inc.，知情人士表示。Franchise Group或FRG是B. Riley較大的投資持股之一。

Bryant Riley攝影師：Jon Kopaloff/Getty Images調查包括對其他內部人士可能的不當交易的審查，知情人士表示，他們要求匿名，因為該調查尚未由該機構宣佈。監管機構詢問的另一個話題是來自現金緊張的零售客户的應收款在公司之間的流動，這些客户的償還可能存在疑問，知情人士表示。

B. Riley的股票在紐約時間上午10:25下跌了47%，至9.01美元，並在交易期間下跌超過52%。

美國證券交易委員會（SEC）在洛杉磯、華盛頓和費城的重疊民事調查正在進行，同時新澤西州也有聯邦刑事調查。檢察官正在審查2020年一家投資基金的崩潰，Prophecy資產管理，Kahn負責管理其大部分資產。

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在一項訴訟中，Prophecy的投資者質疑Kahn是否不當使用Prophecy的收益來為自己獲取FRG的控制權。該基金的一位聯合創始人在11月承認了一起294百萬美元的欺詐案件，並正在配合檢察官，彭博社此前報道Kahn被標記為未被起訴的共謀者。

收到傳票

Bryant Riley在週一的電話會議上告訴投資者，他和公司在7月收到了SEC的傳票，主要集中在B. Riley與Kahn的交易上。

“我們正在回應傳票，並完全配合SEC，”Bryant Riley説。“我們相信SEC將得出與我們自己內部調查相同的結論，內部調查得到了兩家獨立律師事務所的協助——我們與Brian Kahn或其關聯方的任何指控不相關，也沒有任何知識。”

布萊恩·卡恩來源：SEC文件卡恩的代表沒有回應尋求評論的信息。SEC和新澤西州檢察官辦公室的代表拒絕發表評論。卡恩、賴利及其公司尚未受到當局的指控，美國的調查可能會以對他們中的任何人不採取行動而結束。

“在我與預言公司的前商業關係中，我從未知道預言或其主要負責人涉嫌欺詐其投資者，也沒有參與任何欺詐，”卡恩在11月的聲明中説。

賴利公司週一暫停了其股息，並警告由於對FRG及相關貸款應收款的部分減值而可能出現損失。根據公司聲明，預計將有大約3.3億到3.7億美元的非現金減值。

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隨着賴利公司努力從連續兩年的虧損中恢復過來，並努力糾正審計師今年發現的控制缺陷，SEC的調查正在推進。做空者已將目標鎖定在該股票上，該股票在賴利幫助卡恩進行FRG管理層收購後，年內下跌超過60%。

賴利的財務狀況因公司、FRG和卡恩之間的一系列貸款、應收款和其他資產轉移而變得複雜。

FRG的債務交易處於嚴重困境水平，該公司聘請顧問幫助尋找減輕負擔的方法。它還受到Conn’s Inc.的破產影響，這是一家在收購競爭對手W.S. Badcock後幾個月內破產的傢俱連鎖店。

根據公司文件，Conn’s在申請法院保護時欠B. Riley至少9300萬美元的貸款。B. Riley曾表示預計將獲得全額償還。與此同時，FRG持有Conn’s優先股的股份，這是作為Badcock出售的付款。該股份可以轉換為Conn’s普通股，但這些股票在破產後已經崩潰，削減了FRG的持股價值。

反過來，B. Riley擁有FRG近三分之一的股權。B. Riley淡化了Conn’s不幸可能帶來的影響，稱FRG的股份只是該公司整體持股的一小部分。

但標準普爾全球評級在7月24日的信用評級下調中表示，Conn’s的破產可能導致FRG違反自身貸款的條款。標準普爾在其分析中表示，FRG的資本結構“似乎不可持續”，其在違約後恢復的情景顯示第二留置權貸款人幾乎沒有或沒有任何回報——這通常意味着股東將一無所獲。

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