英國銀行審查貸款機構的主要經紀風險 - 彭博社

倫敦的通勤者。攝影師：霍莉·亞當斯/彭博社英格蘭銀行正在審查貸款機構在其主要經紀業務中的做法，作為對其對對沖基金和其他非銀行機構的風險敞口的長期審查的一部分。

大約六週前，中央銀行的審慎監管局的現場檢查員詢問了在倫敦運營的銀行，他們的對沖基金客户披露了多少關於其業務的信息，以及這些信息是否足以讓他們理解主要經紀業務中涉及的風險，知情人士表示。

監管機構還在審查這些貸款機構的利率和商品業務，這些人士表示，要求匿名討論非公開信息。最新的審查——作為中央銀行對倫敦各貸款機構例行訪問的一部分——是在歐洲市場發生重大事件後啓動的幾輪審查之後進行的。

這些事件包括阿基戈斯資本管理公司的崩潰、2022年市場動盪，當時許多養老金基金沒有足夠的現金來覆蓋其負債驅動的投資對沖策略，以及2022年鎳危機，當時倫敦金屬交易所暫停了鎳市場並追溯取消了120億美元的交易。

英國銀行的代表拒絕評論。

目前尚不清楚是否有特定的市場事件促使這一輪最新的審查。根據Coalition Greenwich的數據，隨着近年來貸款人主要經紀收入的飆升，前12大主要經紀商在2023年從該業務中獲得了約204億美元，比十年前增長了約25%。

PRA調查人員有時會與美聯儲及其他來自全球監管機構的同行一起進行調查，知情人士表示。該中央銀行在這一輪現場審查中已進行到一半，知情人士稱。

中央銀行已要求公司提供其在主要經紀業務中的政策和程序，以及有關其對非銀行貸款性質和規模的數據，知情人士表示。

英格蘭銀行一再警告稱，它對銀行在市場上給予非銀行客户的槓桿額度日益感到擔憂，以及這可能如何放大全球金融系統的脆弱性。

在對銀行在Archegos崩潰和LDI危機後的業務進行審查後，英格蘭銀行向銀行發送了信件，要求其清理其股權融資和固定收益融資業務。知情人士表示，中央銀行在最新一輪現場審查結束後可能會採取同樣的措施。

中國交易員正在為政府債券支付溢價，以規避尋求遏制前所未有的反彈的監管機構，知情人士表示。

來自非銀行金融公司的交易員，包括保險公司，在向經紀人下單時明確表示，他們不想從任何大型國有銀行購買，因為監管機構已告知全國最大的貸款機構保持記錄其交易對手，知情人士表示，他們要求匿名討論私人事務。