Nubank（NU US）的強勁業績受到信用問題的影響 - 彭博社

巴西聖保羅的Nubank總部攝影師：Jonne Roriz/BloombergNu Holdings的第二季度強勁業績，Nubank的控股公司，部分被分析師對更高的違約率和對可疑貸款的較低準備金的擔憂所掩蓋。

Nubank在截至6月30日的季度中錄得收入28億美元，而彭博社調查的中位數預估為26.6億美元。淨利潤同比增長超過一倍，達到4.87億美元，超出分析師預期的4.18億美元。

這家數字銀行大部分收入來自巴西，在該季度客户數量超過1億，股本回報率為28%，在墨西哥和哥倫比亞的新市場存款增長。Nubank的創始人兼首席執行官David Velez在聲明中表示，Nubank正朝着成為“拉丁美洲最大的消費科技平台”的目標邁進。

儘管15到90天的貸款違約率在該季度降至4.5%，但超過90天的貸款違約率從6.3%躍升至7%。這是在擴大信貸業務的努力之後，首席財務官Guilherme Lago在發佈前的採訪中表示。

“違約率的上升是有意為之，完全在預期之內，”Lago説。“我認為這不應該是一個驚喜。”

儘管如此，分析師在結果發佈後的報告和與高管的電話會議中提出了關於不良貸款（NPLs）不斷上升和撥備下降的日益關注。

“我們看到管理層關於資產質量的消息（關於資產負債表和業績電話會議）未能解決我們（以及市場）的擔憂，即不良貸款（上升）和撥備（下降）之間明顯矛盾的動態，”XP Investimentos的分析師們在由Bernardo Guttmann領導的報告中寫道，他對該股票的評級為中性。“我們在之前的報告中強調了我們的擔憂，看到資產質量變得越來越難以理解。”

作為信貸組合的一部分，貸款的提供從過去幾年的15%躍升至約25%，並且其違約率高於信用卡，Lago表示。首席財務官補充説，銀行因更高的風險而獲得了適當的補償。

總信貸組合在本季度結束時為189億美元，與去年相比，貸款增長了92%，信用卡增長了39%。

截至6月30日，銀行的客户總數躍升至1.045億，其中9550萬在巴西，佔成年人口的約56%。墨西哥現在有780萬客户和33億美元的存款，而哥倫比亞則有近130萬客户，活期賬户為2.2億美元。

在業績電話會議上，高管們表示，Nubank已經成為“墨西哥的主要金融機構之一”，並且其銀行執照可能在未來幾個月內獲得批准。

本季度最大的障礙來自這些市場上更弱的貨幣。巴西雷亞爾、墨西哥比索和哥倫比亞比索在拉丁美洲的跌幅居首，各自損失超過7%。

市值為600億美元的Nubank股票，今年累計上漲超過50%，成為拉丁美洲最有價值的上市銀行。

高盛的分析師們在一份報告中寫道：“我們對NU未來的增長與盈利能力的結合保持建設性看法”，由Tito Labarta領導。“我們維持17美元的目標價不變”，仍然推薦買入。

根據彭博社彙編的數據，該股票有13個買入推薦，8個持有推薦和2個賣出推薦。

“Nu交出的每股收益超出預期，且撥備較低——這一部分已經在收盤後推動了股票的積極反應，而最後一部分可能會引起關注，”由Gabriel Gusan領導的花旗集團團隊的分析師在報告中寫道。