人工智能熱潮推動歐洲工業巨頭的盈利增長 - 彭博社

Chloe Meley

2024-08-20

人工智能的繁榮正在為一些歐洲最大的工業公司帶來可喜的提升，因為它們在應對來自亞洲到北美的製造需求疲軟時。

ABB有限公司、西門子股份公司、樂觀集團和施耐德電氣公司已經看到數據中心基礎設施的訂單激增——服務器機架、電氣設備和冷卻技術——這些技術使得像Nvidia公司這樣的人工智能巨頭能夠構建更快、更高效的計算模型。

根據Redburn Atlantic分析師James Moore的説法，六大電氣公司的數據中心收入在去年達到了200億歐元（222億美元），是五年前的兩倍。他預測這些公司的銷售額，包括美國同行Vertiv Holdings Co.和Eaton Corp Plc，到2027年平均將增長約15%。

“在數據中心行業，我在過去20年中沒有見過這樣的人工智能淘金熱，”施耐德電氣安全電源部門執行副總裁Pankaj Sharma在一次採訪中表示。該部門為數據中心提供硬件和支持軟件。

數據中心銷售

來源：Redburn Atlantic

注：2024年的數據為估算值。

用於人工智能的芯片消耗的電力遠高於其他應用，並且在高密度服務器中緊密堆疊，這意味着它們產生的熱量變得更難以散發。像施耐德電氣和西門子這樣的公司提供設備和技術，以防止它們過熱。

“人工智能工作負載的不斷增長可能會引發對數據中心和服務器冷卻技術的多年投資浪潮，這對提供這些技術的Vertiv、施耐德等公司來説是個好兆頭，”早些時候，彭博情報分析師Mustafa Okur寫道。

施耐德在數據中心的收入暴露率為17%，冷卻技術是其產品的重要組成部分。特別是液體冷卻——冷卻劑通過與服務器物理相鄰的管道流動——可以比簡單的空氣冷卻更有效地降低高密度數據中心的温度。

“從機會的角度來看，部署的需求比以往任何週期（如電子商務、比特幣挖礦或元宇宙）都要高得多，”施耐德電氣的Sharma補充道。

西門子正在受益於其低壓和中壓電氣化基礎設施的訂單，以及與冷卻系統相關的技術，如温度傳感器和流量計。

“現在，我們的機會管道中與人工智能相關的部分比傳統上相關的部分要多，”西門子全球數據中心解決方案負責人Ciaran Flanagan説。

根據MSCI歐洲工業指數公司的財報電話會議

來源：彭博

隨着投資者開始懷疑投資何時會開始回報，圍繞人工智能的興奮感最近有所減弱，但西門子首席執行官Roland Busch仍然看到未來的增長。

“數據量在增長，計算量也在增長。因此，我們的預測是電氣化市場確實處於一個超級週期，”他在公司最近的財報電話會議上説道。

對於西門子來説，儘管其自動化業務出現了一些疲軟，但電氣化的曝光至關重要。彭博情報分析師Omid Vaziri和Bhawin Thakker表示，與電網、數據中心、人工智能有強銷售對接的公司“可能會繼續説服投資者關注超越謹慎的2024-25年預期的機會。”

然而，電力需求仍然超過供應，規劃許可的延遲正在阻礙數據中心的發展。在解決這些瓶頸之前，建設人工智能基礎設施的盈利潛力仍然面臨限制。

“這些公司的市場論點是眾所周知的，但主要爭論是，這種情況會持續多久？”花旗分析師Martin Wilkie問道。