全球再融資緩解了對企業違約的擔憂 - 彭博社

全球投機級公司債市場正經歷至少十年來最大的債務再融資努力，這緩解了人們對大量到期可能導致違約潮的擔憂。

根據彭博社彙編的數據，今年，信用評級低於投資級的公司已經償還了超過1700億美元的即將在未來兩年到期的債券。這一數字超過了2021年全年的贖回，當時由於低利率使得再融資變得有利可圖，提前還款激增。

現在，高風險借款人即使在更高的利率下也在尋求再融資，以延長到期時間，這減少了人們對可能在經濟中引發多米諾效應的破產和裁員的擔憂。另一方面，投資者則試圖在美國降息之前確保獲得高收益，這推動了對新債務的需求，並保持了利差的低位。

“市場狀況非常好，”TwentyFour資產管理公司的經理喬治·柯蒂斯表示。“高收益市場已經看到了相當可觀的資金流入。”

公司通常會在到期前大約18個月嘗試再融資，以避免意外情況影響其進入市場進行新發行的能力。

目前，他們依賴於對高收益債務充滿熱情的投資者。根據LSEG Lipper的數據，截至8月7日，槓桿貸款基金今年錄得110億美元的資金流入。高風險債券在截至8月21日的一週內吸引了約6.8億美元的淨流入。

這幫助使2024年成為自疫情期間輕鬆融資以來，發行高收益企業新債券最活躍的一年，目前已售出3570億美元。而美國的槓桿貸款發放達到了有記錄以來的最快速度，數據顯示由彭博社編制。由此，大多數到期日被推遲到了本世紀末。

EQT是利用投資者需求來再融資其投資組合中企業債務的私募股權巨頭之一。

“在過去的12個月裏，我們在整個投資組合中進行了超過20次到期延長，”EQT的股東和債權人關係負責人Olof Svensson在財報電話會議上表示。

1.7萬億美元的私人信貸市場的需求為借款人提供了更多的再融資選擇。