希臘銀行削減AT1成本，藉助升級後的反彈 - 彭博社

雅典的一家阿爾法銀行分行。攝影師：Yorgos Karahalis/Bloomberg一家希臘貸款機構即將削減其資本成本，突顯出在信用評級升級和對最具風險類型銀行債務的廣泛需求中，該國資產的反彈。

阿爾法服務與控股公司，阿爾法銀行的控股公司，計劃在週二籌集3億歐元（3.32億美元）的附加一級債券，初步價格談判指向約8%的票息，具體情況根據一位要求匿名的知情人士透露。如果投資者需求強勁，這一水平可能會下降，已經比雅典銀行在2023年初籌集AT1資本時的水平低近4個百分點。

在這個水平附近達成交易將標誌着希臘銀行融資條件的進一步正常化。曾經是歐元區債務危機的典型代表，該國在經歷了十多年的時間後，於去年恢復了投資級別地位。這也反映了次級債務的持續反彈，伴隨着愛爾蘭銀行集團的一個操作，緊隨荷蘭ABN Amro銀行的銷售，該銷售在今年的歐元計價發行中擁有最低的票息。

“AT1初級市場目前活躍，銀行從收緊的利差和初始定價與最終票息之間的有利差異中受益，以及發行與當前利差之間的差異，”凱普勒·舒弗魯克的信用研究負責人塞巴斯蒂安·巴特勒米表示。

Alpha的發言人沒有立即回應評論請求。

當Alpha在2023年初出售其首個AT1時，支付的票息為11.875%，幾乎是當時彭博社多幣種指數票息的兩倍。該票據目前的報價約為114歐分，相當於在2028年首次可選擇贖回之前的收益率為7.4%。

根據彭博社指數，AT1領域的平均收益率約為6.9%，低於年初的約8.3%。所謂的有條件可轉換債券（CoCo）市場在其記錄中最不波動的年份之一中接近雙位數回報。

希臘在去年十月被標準普爾全球評級提升至投資級別，這使其債務符合保險公司和養老基金等機構的購買資格，惠譽評級在十二月也進行了同樣的評級。一些Alpha的評級也高於高等級閾值。

之前的AT1發行為自全球金融危機以來的首次股息支付鋪平了道路，該銀行的首席財務官當時告訴彭博新聞。Alpha在上個月支付了現金股息，結束了這一干旱。