瘋狂市場中的ETF資金流入推動現金收入 - 彭博社

你的一半同事可能剛剛在八月 在歐洲度過，但在蓬勃發展的ETF世界中並沒有假期的低迷。

受到華爾街大規模跨資產波動的推動，投資者上個月向美國交易所交易基金增加了750億美元，是2023年同期的五倍。這可能成為保持資金流入持續向另一個歷史年度現金收入衝刺的轉折點，因為七月的資金流入達到了1220億美元——有史以來第二大月度收入。

接下來的幾個月承諾將帶來更多的波動，預計美聯儲的寬鬆週期啓動、美國總統選舉以及年末的税收損失收割和投資組合再平衡之間的交錯。這一階段將推動機構管理者進行新的配置，而零售投資者也在利用各種ETF 來應對股市反彈。

截至2024年，ETF整體已經吸引了6090億美元的資金，已經超過了過去兩年的總額。根據彭博情報的數據，它們有望接近——甚至超過——2021年低利率、無所不能時代的創紀錄的9110億美元增量。

鉅額ETF流入

今年ETF的資金流入有望接近2021年的創紀錄收入

來源：彭博情報

注：2024年數據為年初至今，之前的數據為全年

這是一個非凡的壯舉，突顯了各類投資風格的樂觀情緒。這也反映了現在接近10萬億美元的市場中，3600只基金能夠將資金分配到幾乎任何資產類別的爆炸性增長。

“這是一個異常多事的夏天，”彭博情報的ETF分析師阿薩納西奧斯·普薩羅法吉斯説。“投資者湧入債券，趁低買入股票，轉向小盤股——這是一種強勁資金流入的配方。”

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積極擴張

結果是，ETF現在佔總基金資產的近三分之一，是2015年比例的兩倍，BI截至7月的數據表明。而且這並不僅僅是關於被動指數跟蹤投資。今年，主動管理的ETF數量增長超過30%，達到了7830億美元，而被動部分的資產增長約15%，達到了8.6萬億美元。

固定收益和股票產品都看到了強勁的需求，前者在2024年的資金流入為1870億美元，後者為3670億美元。根據Strategas的ETF策略師託德·索恩的説法，債券的資金流入在今年是一個主要的推動因素，因為現在有許多新的產品可供選擇，包括主動管理的產品。

他強調了兩個突出表現：黑石靈活收益ETF（代碼 BINC），已吸引了35億美元，以及資本集團核心債券ETF（CGCB），已吸引了9.5億美元。

總體而言，債券ETF在過去三個月內吸引了1000億美元的資金，超過了2020年疫情恢復初期的水平，Strategas表示。

但其他領域也意外地取得了成功，包括一批新的基於比特幣的ETF，淨流入超過170億美元。此外，更復雜的基金的推出如潮水般湧現，包括覆蓋性認購和下行保護基金，這些都增加了整體流入，索恩表示。同時，槓桿和基於單一公司的反向基金的資產已超過90億美元。

在2021年，不同領域是最大的貢獻者。當時，主題ETF大受歡迎——凱西·伍德的ARK創新ETF（ARKK）是那一時期流行基金的典型代表——當年吸引了46億美元的資金。

今年，由於最大科技股的激增，科技基金正在大量吸金，“因此對其他領域的任何投資配置都將有助於創紀錄，”戰略家索恩表示。但這也顯示出“其他領域，如固定收益，加密貨幣——已經開始提升整體行業的總額。”