Moleskine的擁有者D'Ieteren家族重新調整在集團中的股份 - 彭博社
Sarah Jacob
比利時控股公司D’Ieteren Group的股票在其控股家族的一名成員開始出售股份後大幅下跌,公司表示將向股東支付近40億歐元(44億美元)的特別股息,主要使用借款。
該股票下跌幅度達到9.7%,為兩年半以來最大,布魯塞爾時間下午4:15交易價格為210.00歐元,較前一交易日下跌7.1%。
D’Ieteren最初是一家在比利時首都成立的馬車製造商,成立於1805年,現在在比利時分銷大眾汽車,擁有Moleskine筆記本業務,並運營Belron,一家在包括Carglass在內的品牌下修理汽車擋風玻璃的公司。
週一晚間宣佈的交易將鞏固董事長尼古拉斯·D’Ieteren的控制權。他的投資工具將以每股223.75歐元的價格從與他的一位親屬副董事長奧利維爾·佩裏耶相關的公司購買近17%的股份,從而將尼古拉斯·D’Ieteren的持股比例提高到50%。佩裏耶的持股將降至11%以下,其餘股份將在未來五年內出售,公司表示。
D’Ieteren將支付每股74歐元的特別股息,主要由Belron融資,該公司將承擔約38億歐元的額外債務,聲明中提到。母公司還將籌集10億歐元的銀行貸款。
這些交易是“我見過的更具攻擊性的資本管理之一,尤其是來自一家擁有兩百年曆史的家族控股公司,”東72王朝信託基金的經理安德魯·布朗在一篇X上的帖子中表示。該基金投資於擁有控股股東的公司,將D’Ieteren視為其前五大持股之一,他説。
D’Ieteren表示“千載難逢”的重組將確保家族股權的長期穩定。
Belron,D’Ieteren持有50%股份,將向其股東支付43億歐元的股息,股東還包括收購公司Clayton, Dubilier & Rice LLC和Hellman & Friedman、新加坡主權財富基金GIC Pte以及投資公司BlackRock Inc。
D’Ieteren表示,Belron在借款後將有89億歐元的淨債務,考慮到其現金生成能力,這筆債務可以在未來幾年內迅速償還。
Degroof Petercam的分析師Kris Kippers在給客户的報告中表示:“一些投資者可能不喜歡Belron的槓桿,尤其是在全球面臨經濟不確定性的情況下。”他表示,這次重組“非常令人驚訝”,但提供了清晰的股權結構以及代表D’Ieteren市場價值三分之一的股息。
ING的分析師David Vagman表示,這一消息也可能意味着D’Ieteren在至少一年內不太可能進行Belron的首次公開募股。