降息啓動引發對新興市場債券ETF的熱潮 - 彭博社
Leda Alvim
在投資者中，預期是隨着美國利率的降低，更多資金將流入發展中國家的債務。
攝影師：Victor Moriyama/Bloomberg上週，投資者向購買新興市場債券的交易所交易基金注入資金，因為對美聯儲放寬政策的樂觀情緒刺激了風險偏好。
根據彭博社彙編的數據，追蹤新興市場債券的三隻最大ETF上週都出現了資金流入。這隻價值161億美元的iShares J.P. Morgan USD新興市場債券ETF獲得了1.3億美元的資金流入，而VanEck J.P Morgan EM本幣債券ETF和Vanguard新興市場政府債券ETF在截至9月20日的一週內分別錄得1.09億美元和4000萬美元的資金流入。
“新興市場債券ETF的資金流入增加表明，投資者已經開始為美聯儲降息的支持性背景進行佈局，”瑞士瑞士銀行的股票策略師Nenad Dinic表示。“與美聯儲降息期間的新興市場股票相比，新興市場債券在所有經濟情景下提供了更一致的回報，無論美國經濟經歷軟着陸還是硬着陸，回報都表現出韌性。”
上週，美聯儲在週三將基準利率下調了半個百分點，刺激了全球的風險偏好。在為期兩天的會議後發佈的預測顯示，19名官員中有10名支持在2024年剩餘的兩次會議上至少再降低半個百分點。
在投資者中，預期是隨着美國利率的降低，更多資金將流入發展中國家的債務，這為投資者提供了更高的回報。一個本幣計價的新興市場債券指數有望迎來自2010年以來最佳的第三季度。
與此同時，投資於發展中國家的美國上市新興市場ETF的資金流入在截至9月20日的一週內總計為5.607億美元，而前一週則損失了1.956億美元，數據由彭博社彙編。這是自5月24日以來最大的周流入。今年迄今為止，資金流入總額已達到42.9億美元。
- 股票ETF增加了3.132億美元。
- 債券基金增加了2.475億美元。
- 總資產從3464億美元上升至3528億美元。
- MSCI新興市場指數較前一週上漲2.2%，收於1106.44點，為2024年7月17日以來的最高水平。
- 印度的流入最大，達到1.428億美元，主要由iShares MSCI新興市場（不包括中國）推動。
- 中國/香港的流出最大，達到166萬美元，因iShares中國大型股的撤資。
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以下是詳細列出新興市場ETF淨流入的表格，以美元計。數據包括多國基金的持倉加權分配，以及特定國家的基金。最新和歷史流入使用最新的基金權重進行分配（數字以百萬美元計，除非另有説明）：
區域摘要
| 地區 | 流動周 | 流動 % 變化 | 股票流動 | 債券流動 | 總資產 (美元十億) |
|---|---|---|---|---|---|
| 總新興市場 | 560.7 | 386.7% | 313.2 | 247.5 | 352.8 |
| 美洲 | 112.5 | 31.7% | 32.7 | 79.7 | 39.2 |
| 亞太 | 318.5 | 210.4% | 258.8 | 59.8 | 264.5 |
| 歐洲、中東和非洲 | 129.7 | 1,639.8% | 21.7 | 108.0 | 49.1 |
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美洲
| 國家 | 流動周 | 流動 % 變化 | 股票流動 | 債券流動 | 總資產 |
|---|---|---|---|---|---|
| 巴西 | 28.4 | 31.6% | 15.3 | 13.2 | 20,333.5 |
| 墨西哥 | 22.5 | -44.7% | 5.7 | 16.9 | 9,659.4 |
| 阿根廷 | 16.0 | 74.3% | 11.7 | 4.3 | 995.0 |
| 智利 | 11.4 | 212.2% | 1.5 | 9.9 | 3,178.7 |
| 哥倫比亞 | 9.7 | 199.1% | -1.2 | 11.0 | 1,531.8 |
| 秘魯 | 9.2 | 6,630.2% | 0.2 | 9.1 | 1,336.4 |
| 巴拿馬 | 4.8 | 90.9% | 0.0 | 4.8 | 706.2 |
| 烏拉圭 | 4.2 | 197.9% | -0.3 | 4.6 | 578.5 |
| 厄瓜多爾 | 2.1 | 46.6% | 0.0 | 2.1 | 275.6 |
| 哥斯達黎加 | 1.6 | 186.5% | 0.0 | 1.6 | 272.4 |
| 牙買加 | 1.1 | 216.8% | 0.0 | 1.1 | 158.5 |
| 巴拉圭 | 0.8 | 169.4% | 0.0 | 0.8 | 118.3 |
| 特立尼達和多巴哥 | 0.3 | 191.2% | 0.0 | 0.3 | 45.2 |
| 玻利維亞 | 0.1 | 37.5% | 0.0 | 0.1 | 18.2 |
| 委內瑞拉 | 0.0 | 不適用 | 0.0 | 0.0 | 2.4 |
亞太地區
| 國家 | 流入周 | 流入百分比變化 | 股票流入 | 債券流入 | 總資產 |
|---|---|---|---|---|---|
| 印度 | 142.8 | 183.4% | 138.9 | 4.0 | 81,992.4 |
| 台灣 | 65.6 | 126.8% | 65.6 | 0.0 | 59,271.5 |
| 韓國 | 38.3 | 56.0% | 39.3 | -1.0 | 23,461.7 |
| 馬來西亞 | 30.7 | 430.7% | 20.0 | 10.7 | 6,566.1 |
| 印度尼西亞 | 28.8 | 569.3% | 11.5 | 17.4 | 7,386.8 |
| 菲律賓 | 6.8 | 743.4% | 1.4 | 5.5 | 2,758.6 |
| 泰國 | 4.2 | 109.0% | -3.2 | 7.4 | 6,130.8 |
| 巴基斯坦 | 1.1 | 177.3% | 0.0 | 1.1 | 245.1 |
| 斯里蘭卡 | 1.0 | 45.1% | 0.0 | 1.0 | 128.1 |
| 哈薩克斯坦 | 0.7 | 183.6% | 0.0 | 0.7 | 164.4 |
| 蒙古 | 0.1 | 0.7% | 0.0 | 0.1 | 14.2 |
| 越南 | 0.0 | 100.0% | 0.0 | 0.0 | 501.9 |
| 孟加拉國 | 0.0 | 不適用 | 0.0 | 0.0 | 1.2 |
| 中國/香港 | -1.7 | 98.6% | -14.6 | 12.9 | 75,827.4 |
歐洲、中東和非洲
| 國家 | 流入周 | 流入百分比變化 | 股票流入 | 債券流入 | 總資產 |
|---|---|---|---|---|---|
| 南非 | 22.5 | 54.2% | 11.6 | 10.9 | 9,879.1 |
| 沙特阿拉伯 | 17.0 | 234.6% | 8.8 | 8.3 | 12,428.1 |
| 土耳其 | 14.7 | 303.4% | 2.5 | 12.2 | 4,730.2 |
| 阿聯酋 | 12.6 | 477.7% | 5.0 | 7.6 | 4,715.2 |
| 匈牙利 | 9.7 | 232.6% | 0.9 | 8.8 | 1,519.3 |
| 羅馬尼亞 | 9.2 | 272.7% | 0.0 | 9.2 | 990.0 |
| 卡塔爾 | 8.5 | 509.7% | 1.5 | 7.0 | 3,135.0 |
| 捷克共和國 | 5.7 | 2,513.1% | 0.3 | 5.4 | 679.7 |
| 阿曼 | 4.9 | 207.7% | -0.1 | 5.0 | 752.5 |
| 埃及 | 4.6 | 125.8% | 0.1 | 4.5 | 874.1 |
| 巴林 | 4.4 | 201.6% | 0.0 | 4.4 | 677.7 |
| 尼日利亞 | 3.0 | 187.8% | 0.0 | 3.0 | 458.4 |
| 科威特 | 2.4 | 147.7% | 1.4 | 1.0 | 2,171.2 |
| 塞爾維亞 | 2.2 | 443.1% | 0.0 | 2.2 | 169.4 |
| 希臘 | 1.4 | 578.8% | 1.4 | 0.0 | 1,553.6 |
| 烏克蘭 | 1.4 | 48.1% | 0.0 | 1.4 | 183.9 |
| 加納 | 1.3 | 44.6% | 0.0 | 1.3 | 172.4 |
| 約旦 | 1.2 | 157.6% | 0.0 | 1.2 | 218.0 |
| 肯尼亞 | 1.2 | 189.8% | 0.0 | 1.2 | 213.2 |
| 摩洛哥 | 1.1 | 171.4% | 0.0 | 1.1 | 221.6 |
| 象牙海岸 | 0.9 | 182.1% | 0.0 | 0.9 | 125.8 |
| 贊比亞 | 0.5 | 40.5% | 0.0 | 0.5 | 61.0 |
| 塞內加爾 | 0.4 | 42.3% | 0.0 | 0.4 | 54.8 |
| 伊拉克 | 0.3 | 147.2% | 0.0 | 0.3 | 35.5 |
| 黎巴嫩 | 0.1 | 38.5% | 0.0 | 0.1 | 12.6 |
| 加蓬 | 0.0 | 0.7% | 0.0 | 0.0 | 6.8 |
| 毛里求斯 | 0.0 | 86.3% | 0.0 | 0.0 | 19.1 |
| 莫桑比克 | 0.0 | 0.7% | 0.0 | 0.0 | 5.4 |
| 突尼斯 | 0.0 | 不適用 | 0.0 | 0.0 | 1.5 |
| 俄羅斯 | 0.0 | 100.0% | 0.0 | 0.0 | 1.2 |
| 波蘭 | -1.6 | -121.3% | -11.9 | 10.3 | 3,064.5 |