企業借款者在美聯儲降息後湧入債務市場 - 彭博社

企業借款者在週一湧入債務市場，此前美聯儲上週決定開始降低基準利率，從而降低借款成本。

十家高評級發行人——包括T-Mobile——正在尋求籌集資金，市場在上週銷售未達發行預期後反彈。根據承銷台的説法，本週可能會有200億到250億美元的交易。還有10家公司在垃圾債券市場借款，標誌着今年發行人數量最多的一天。在美國，還有14筆槓桿貸款交易啓動。

上週，美聯儲決定將利率下調半個百分點，這一舉措進一步導致信用利差收窄。這給借款者提供了在收益黑暗期之前再融資和籌集新資本的機會，以及在美國選舉或即將發佈的經濟數據周圍可能出現的波動。

“隨着美聯儲決策的不確定性消除，投資者仍有流動資金可用，發行人似乎急於完成他們的交易，”Aquila Investment Management的首席投資組合經理David Schiffman表示。“公司不希望在市場上被排除在外，因為隨着選舉的臨近，流動性變得更加困難。”

美國投資級和高收益債券市場的平均收益率在美聯儲的舉措後下降，使得發行人更具吸引力。利差也有所收窄。槓桿貸款價格在過去一週保持穩定。

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週一，垃圾債券市場的公司包括在線傢俱零售商Wayfair LLC，該公司正在尋求借款 7億美元以再融資現有到期債務。高盛集團公司是該交易的主承銷商。香煙過濾器製造商Cerdia推出了一項8億美元的發行以再融資其2027年到期的票據併為股東分配提供資金。與此同時，煤炭生產商Coronado正在發行4億美元的債務以贖回其2026年到期的票據。

電信服務提供商Windstream Holdings, Inc.正在同時進入貸款和債券市場。它於週一推出了一項13億美元的債務套餐以再融資現有貸款，摩根大通主導了該交易。

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雖然今年貸款市場的大多數交易是為了重新定價或再融資現有債務，但融資槓桿收購的交易也在上升。週一，Agco Grain & Protein正在營銷一項4億美元的發行以幫助融資美國工業合作伙伴的收購。該交易由Santander主導。