俄羅斯石油出口收入連續第四周下降，因流量驟減 - 彭博社

俄羅斯在截至9月22日的四周內每天出口310萬桶原油。

攝影師：阿里·穆罕默迪/彭博社上週，俄羅斯的原油出口降至自7月以來的最低水平，使該國在這一關鍵貿易中的總收入降至約八個月以來的最低。

截至9月22日的四周平均原油量降至每天310萬桶，比前一時期減少了115,000桶。每週流量更為波動，減少了約390,000桶。

俄羅斯太平洋沿岸的科茲米諾出口碼頭活動暫停四天，表明港口或供油管道的維護工作導致該國東部流量急劇下降。

由於出口量的下降超過了該國旗艦烏拉爾原油在三週內首次上漲的價格，整體收入在每週和四周的基礎上降至自1月底以來的最低水平。每桶上漲3美元的價格使該等級重新超過了七國集團希望對莫斯科施加的60美元閾值，以懲罰其對烏克蘭的入侵。

海運原油

俄羅斯的海運原油出口（2022-2024）

來源：彭博社監測的船舶追蹤數據

美國正在加大對克里姆林宮的壓力，原因是近期油價疲軟。財政部外國資產控制辦公室已要求至少一家航運保險公司提供關於14家其懷疑可能 違反制裁的俄羅斯石油公司的信息。

俄羅斯的平均石油加工水平從9月12日至18日降至528萬桶/天，為6月底以來的最低周水平，因為該國的煉油廠正在進入季節性維護。

原油運輸

根據船舶跟蹤數據和港口代理報告，截止到9月22日的一週內，共有27艘油輪裝載了2023萬桶俄羅斯原油。該數量較前一週修正後的2295萬桶和31艘船舶有所下降。

在俄羅斯碼頭裝載原油的油輪

截止到9月22日的一週內，有27艘油輪裝載了俄羅斯原油。

來源：彭博社監測的船舶跟蹤數據

注：基於貨物裝載完成的日期。排除裝載被認定為哈薩克斯坦KEBCO等級的貨物的船舶。

這意味着截止到9月22日的一週內，俄羅斯的海運原油日流量下降了約39萬桶，降至289萬桶。這是自7月第一週以來的最低水平。

波動較小的四周平均值也下降，日均減少11.5萬桶，降至310萬桶，而前一週為321萬桶。今年僅有第三次這一運輸指標降至如此低的水平。

截至目前，今年的原油運輸量比2023年全年的平均水平低約6萬桶/天。

來自科茲米諾的流量下降在很大程度上被來自波羅的海港口普里莫爾斯克的運輸激增所抵消。

在黑海的諾沃羅西斯克，期間裝載了兩批哈薩克斯坦的KEBCO原油。

俄羅斯的海運原油

俄羅斯按目的地的四周平均原油運輸量（2022-2024）

來源：彭博社監測的船舶追蹤數據

俄羅斯在5月底終止了其出口目標，而是選擇限制生產，以與OPEC+石油生產國集團的合作伙伴保持一致。該國的產量目標設定為每天897.8萬桶，直到11月底，此前計劃放鬆部分減產措施被推遲了兩個月。

莫斯科還承諾在今年10月和11月進行更深的減產，然後在2025年3月至9月之間，以彌補今年早些時候超出其OPEC+配額的產量。

俄羅斯的數據表明，該國在上個月接近達到其OPEC+原油產量目標，因該集團推動改善對供應協議的遵守。

出口價值

截至9月22日的一週內，俄羅斯原油出口的總價值降至12.9億美元，較截至9月15日的一週的14.3億美元有所下降。每週流量的下降僅部分被俄羅斯主要原油流的價格上漲所抵消。

波羅的海港口的出口價值環比上漲約每桶3美元，而黑海的出貨量上漲約每桶2.90美元。與前一週相比，關鍵的太平洋等級ESPO的價格也上漲了約每桶2.90美元。根據Argus Media的數據，印度的交付價格上漲幅度較小，增加約每桶1.50美元。

烏拉爾原油從俄羅斯的波羅的海港口運輸的平均價格為62.50美元，上週的阿格斯媒體數據顯示。這是在前一週平均價格跌破60美元每桶之後，這是自去年12月以來首次低於七國集團的價格上限。

四周平均收入降至自1月以來的最低水平，降至每週約14.2億美元。四周平均峯值為每週21.7億美元，出現在2022年6月19日之前的時期。

在七國集團對俄羅斯原油出口價格上限於2022年12月初生效後的前四周，海運流量的價值降至每週9.3億美元的低點，但很快恢復。

出口價值

海運原油出口的總收入（2022-2024）

來源：彭博社根據阿格斯媒體的價格數據和船舶跟蹤數據進行的計算

注意：每週值是通過將每週平均阿格斯價格與出口量相乘計算得出的。烏拉爾波羅的海價格用於波羅的海和北極出口，烏拉爾黑海價格用於諾沃羅西斯克，ESPO價格作為所有太平洋運輸的代理。

按目的地的流量

• 亞洲

觀察到對俄羅斯亞洲客户的運輸，包括那些沒有最終目的地的，四周內每日運輸量上升至292萬桶。這比4月近期峯值的平均水平低約10%。

俄羅斯的亞洲客户

來自所有俄羅斯港口的原油運輸的四周移動平均（2022-2024）

來源：彭博社監測的船舶跟蹤數據

注意：未知亞洲包括從俄羅斯西部港口駛往蘇伊士運河的船隻。未知包括沒有明確目的地的船隻和那些已將貨物轉移到未識別船隻的船隻。

每天約有120萬桶原油被裝載到駛往中國的油輪上。這個亞洲國家的海運進口因通過管道直接或通過哈薩克斯坦從俄羅斯輸送的約80萬桶原油而得到提升。

信號顯示目的地為印度的船隻平均每天流量為157萬桶，低於截至9月15日修訂後的167萬桶。

隨着目前未顯示最終目的地的船隻的卸貨港口變得明確，中國和印度的數字可能會增加。

約每天10萬桶的原油在信號顯示埃及的塞得港或蘇伊士的船隻上。這些航程通常在印度或中國的港口結束，並在最終目的地變得明顯之前顯示為“未知亞洲”。

在截至9月22日的四周內，“其他未知”數量約為每天5萬桶，這些是在沒有明確目的地的油輪上的。大多數來自俄羅斯的西部港口，並通過蘇伊士運河轉運，但有些可能最終到達土耳其。其他可能會從一艘船轉移到另一艘船。

希臘已延長在一個與俄羅斯原油轉移相關的區域進行海軍演習，直到11月。儘管如此，這些海軍演習並沒有完全停止該地區的船對船轉移俄羅斯原油。超級油輪阿爾瑪最近接收了來自兩艘較小油輪Sagar Violet和Arlan的原油，這些油輪在兩個已關閉航運的區域之間的狹窄水道中。

原油運輸到亞洲

俄羅斯原油每天向亞洲買家的運輸量（百萬桶）

來源：彭博社編制的船舶跟蹤數據

• 歐洲和土耳其

俄羅斯對歐洲國家的海運原油出口已停止，流向保加利亞的運輸在去年年底中斷。莫斯科還在2023年初失去了約50萬桶/天的管道出口到波蘭和德國，當時這些國家停止了採購。

土耳其現在是俄羅斯西部港口運輸的唯一短途市場，在截至9月22日的28天內，運輸量上升至約22萬桶/天。這是五週以來的最高水平。

俄羅斯對歐洲和土耳其的原油運輸

俄羅斯的四周平均原油運輸量（2022-2024）

來源：彭博社監測的船舶跟蹤數據

注：來自所有俄羅斯港口的原油運輸的四周移動平均。

備註

本故事是每週系列的一部分，跟蹤來自俄羅斯出口終端的原油運輸及其總價值。下次更新將在10月1日，星期二發佈。

所有數據均不包括被認定為哈薩克斯坦KEBCO等級的貨物。這些是由KazTransoil JSC運輸的貨物，經過俄羅斯轉運，通過諾沃羅西斯克和烏斯季-盧加出口，不受歐盟制裁或價格上限的限制。哈薩克斯坦的桶與俄羅斯來源的原油混合，以形成統一的出口流。自俄羅斯入侵烏克蘭以來，哈薩克斯坦已重新品牌其貨物，以將其與俄羅斯公司運輸的貨物區分開來。

船舶跟蹤數據與港口代理報告以及其他信息提供者（包括Kpler和Vortexa Ltd.）報告的流量和船舶動態進行交叉核對。

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