德國的併購銀行家駛入最後衝刺階段 - 彭博社

Eyk Henning

2024-10-02

柏林，德國 - 10月17日：德國國旗在2017年10月17日的德國國會大廈前與聯邦鷹一起被拍攝。

攝影師：弗洛裏安·蓋特納 嗨，我是艾克·亨寧，來自法蘭克福，報道德國併購的熱潮。今天，穆爾貝里想要獨立發展，並且看看為什麼私募股權的商業模式如此低迷。

今天的頭條新聞

德國的政治家們可能已經放棄了今年的增長。而其併購銀行家的情況恰恰相反。

根據我們的計算，歐洲最大經濟體的收購價值在2024年飆升了90%，達到960億美元——這是三年來的最高水平，遠高於在進入最後一個季度時更廣泛的歐洲交易42%的增長。大量大宗交易正在推動這一進程。

就在今天，阿布扎比國家石油公司宣佈它正在收購化學生產商Covestro，交易金額為117億歐元，這是中東在德國的最大收購，而收購公司TPG達成了一項67億歐元的交易，收購計量公司Techem。這些交易是在丹麥運輸集團DSV同意收購德鐵的物流部門，交易金額為143億歐元后僅幾周內發生的。

有很多跡象表明，銀行家們在年底之前將能夠再增加數十億的交易。意大利銀行聯合信貸在其首席執行官安德烈亞·奧爾切爾的領導下，繼續與對Commerzbank的收購提議相關聯，而私募股權公司GTCR正在努力完成對仿製藥製造商Stada的潛在收購。

這一切發生在德國略顯陰沉的經濟背景下。我的同事邁克爾·尼恩伯報道説，柏林的官員們準備下調2024年的增長預測，最好的情況也只是停滯。這意味着德國經濟又將是失去的一年，工業部門的疲軟以及中國需求的低迷一直困擾着它。

“大多數德國藍籌公司在中國有着顯著的足跡。他們正在密切監控自己在全球的區域存在，”法律事務所Skadden的合夥人霍爾格·霍夫邁斯特説。霍夫邁斯特補充説，考慮到北美經濟基本面強勁，許多企業的議程上都高度關注向美國的再平衡。他表示，從醫療保健到工業等各個領域的公司最近都在“轉向收購模式”。

現在，即使在經濟低迷時期，這份通訊的常讀者們會知道，保持交易者的活力是很困難的。而最新提醒我們這一點的是KKR歐洲私募股權的共同負責人菲利普·弗賴澤，他認為投資者現在可能在德國睡着了。

在柏林全球對話活動的間隙，弗賴澤表示，在挑戰中總是有賺錢的機會。“如果沒有機會，人們就不會在德國投資，”他説。—艾克·亨寧

約翰遜控制公司正在啓動其ADT報警業務的出售過程，該業務的價值可能約為20億美元。迪內什·奈爾，斯韋莎·戈皮納特和基爾·波特報道了關注該資產的收購公司。

桑葚集團已拒絕了邁克·阿什利的弗雷澤集團的收購提議，並表示對其新任首席執行官能夠扭轉這家英國手袋製造商的局面充滿信心。

攝影師：貝琳達·賈奧/蓋蒂圖片社CVS Health正在進行戰略審查，考慮包括可能的拆分在內的選項，因為該公司面臨來自其藥店連鎖和Aetna健康保險部門的逆風。

輝瑞已通過出售Haleon股份籌集了約24億英鎊，進一步減少其在英國消費健康公司的股份。輝瑞於3月開始削減對Haleon的持股。

曾經是華爾街雨水製造者的PE公司，如今陷入困境。但這個依賴債務的行業希望更好的日子和更多的交易即將到來。艾莉森·麥克尼利和萊揚·奧德探討較低的利率是否能為復甦鋪平道路。

波音正在考慮通過出售新股票籌集至少100億美元，因為這家飛機制造商尋求補充因持續罷工而減少的現金儲備，撰寫大衞·卡內瓦利、朱莉·約翰遜、貝利·利普舒爾茨和亞倫·基爾希費爾德。

Cerebras Systems，一家旨在挑戰Nvidia在人工智能計算領域的初創公司，已提交IPO申請併發布了財務信息，顯示出快速增長但仍相對較小的運營。

由私募股權公司CVC領導的投資者正在尋求籌集多達64.5億茲羅提（16.7億美元）用於波蘭Zabka的IPO，這是歐洲最大的便利店連鎖。

Zabka可能成為今年歐洲第四大IPO

來源：彭博社

注意：Zabka的IPO估值基於招股説明書中設定的價格區間的最高價，不包括超額配售選項

Moove Lubricants，綜合企業Cosan的一個單位及其股東，正在尋求在美國IPO中籌集多達4.38億美元，這將結束巴西公司三年的上市乾旱。

管理着4.9萬億美元的波斯灣主權財富基金髮現，吸引和留住人才變得更加容易，因為他們鞏固了作為有影響力的交易者的地位，寫道Nicolas Parasie。

最後，David Carnevali寫道，巴克萊銀行前全球自然資源負責人已離開紐約的銀行，加入顧問公司Guggenheim。

有線索或想要發送問題？請發送電子郵件至 [email protected]*，或在 Twitter 上私信* @bloombergdeals 或我們的任何記者。

喜歡彭博交易嗎？查看這些通訊：

在 Bloomberg.com 探索所有通訊。