美國選舉對沖可能是最後一刻，期權專家表示 - 彭博社

美國股票期權的波動性在某些指標上仍然相對較高，儘管有一些原因，但即將到來的總統選舉並不是其中之一，市場流動性顯示。

彭博情報的首席衍生品策略師Tanvir Sandhu表示，Cboe波動率指數（VIX）在選舉年通常會在十月上升，然後在事件發生前出售。然而，今年，投資者的關注點更多集中在美國經濟和聯邦儲備利率削減的速度上，至少目前是這樣，期權專家表示。

相對於實際市場波動，一些隱含波動率溢價可能是由於標準普爾500指數和其他基準股票指數的良好表現，這導致了對保護的需求，Dominice & Co.的另類投資負責人Pierre de Saab在彭博情報波動率論壇上表示。至於選舉，de Saab表示，他並不認為這“是一種極端事件，與例如英國脱歐相比”，這會引發期權活動的激增。

與此同時，短期期權的增長意味着投資者並沒有提前很久對事件進行對沖，而是專注於更近的事件，例如本週晚些時候即將發佈的美國就業數據。

Susquehanna國際集團的衍生品策略聯合負責人Chris Murphy表示，“目前對選舉的關注並不多。”他説：“如果你想對選舉的某個方向發表意見，你知道，你不會再提前三個月購買了。你會等着看。”

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儘管選舉競爭激烈，但根據穆菲和Parallax Volatility Advisors的首席執行官威爾·巴特利特的説法，所謂的尾部對沖並沒有大幅增加以應對沖擊。

他説，最大的資金流入來自波動性賣方，反映出交易者為期權所獲得的溢價將超過市場波動可能帶來的任何損失。巴特利特表示，其他投資者正在購買短期看跌期權。這些合約將有助於限制因急劇拋售而造成的損失。

一些投資者在選舉中佈局的一個領域是太陽能行業，穆菲表示，“兩位候選人之間存在明顯的二元對立。”在七月總統辯論前一兩天，他看到清潔能源ETF看漲期權的購買，這將從卡馬拉·哈里斯可能更支持清潔能源的政府中受益。在哈里斯被認為表現出色後，該行業反彈，第二天這些合約被出售，提升了合約的價值。