橡樹資本支持的STG達成債務協議，顛覆債權人排名 - 彭博社

橡樹資本管理公司支持的 STG物流 與一組貸款方達成了一項協議，重組其債務結構，並允許他們在償還優先級隊列中優先於同行，知情人士表示。

該協議是公司 宣佈 的一項價值3億美元的債務和股權融資方案的一部分，要求進行低於面值的交換，債權人可以交換成一混合的高級和次級債務。知情人士表示，談判交易的債權人將獲得更大份額的高級債務，包括 安泰資本，該公司還擔任STG現有2028年到期的第一留置權貸款的代理。

今年，提供特定債權人更好債務交換條款的重組交易激增，因為現金緊張的借款人和寬鬆的信貸協議正在與被迫改善回報的投資者進行談判。STG方面，由於貨運費率低迷，面臨盈利壓力。其他近期交易包括 德爾蒙特食品公司 和軟件公司Magenta Buyer，後者是前McAfee的一個部門。

橡樹資本和STG的代表未對有關交易條款的評論請求作出回應，而安泰資本的發言人拒絕發表評論。

這些人表示，集裝箱貨運提供商也正在將其資產轉移到新創建的法律實體中。這一舉措——在華爾街被稱為下拉——使STG能夠通過借貸轉移的資產來籌集新的流動資金。

有關更多困境債務的報道，請訂閲《The Brink》

該公司的重新配置的債務結構將包括第一齣期貸款、第二齣期貸款和第三齣期貸款。消息人士表示，該交易還要求STG的所有者提供5000萬美元的股權，以幫助緩解流動性問題。

這是STG的所有者——包括Wind Point Partners——今年第二次提供資本注入。就在幾個月前，該公司獲得了來自其贊助商的3000萬美元，以換取貸款方的契約寬鬆。

STG一直在與長期顧問Kirkland & Ellis合作，探討資產負債表選項，同時與Gibson Dunn & Crutcher組織了一組談判貸款方。消息人士表示，Antares保留了自己的法律顧問。

Wind Point、Kirkland & Ellis和Gibson Dunn的留言未得到回覆。

惠譽評級上個月將STG的評級下調至CCC，僅比違約高出三個級別。