前高盛首席財務官斯蒂芬·謝爾重返華爾街，加入唐·穆倫的普瑞提姆 - 彭博社

斯蒂芬·謝爾攝影師：F. 卡特·史密斯/彭博社斯蒂芬·謝爾，前高盛集團首席財務官，正在尋求通過加入美國住房最大投資者之一的領導層重返華爾街。

謝爾本週開始擔任Pretium的聯席總裁，這是一家由他前高盛同事唐·穆倫創立的美國單户住宅主要房東。新任命將與去年穆倫招募的另一位重量級人物共同擔任這家550億美元投資公司的最高職位：前摩根士丹利首席財務官喬恩·普魯贊。

“公司增長非常迅速。我需要處於一個有周圍人支持的位置，這樣如果我被公交車撞了，他們可以管理公司，”66歲的穆倫在一次採訪中説。“這並不意味着，如果我突然去世，他們就會從玻璃櫃中走出來管理公司。現在有很多事情要做。”

這包括擴展公司。

“引入像這樣的人將使我們能夠以合理和成熟的方式增長，”他説。“我們在成長路徑上仍然是個青少年。”

60歲的謝爾大部分職業生涯都在高盛度過，包括最後三年擔任首席財務官，直到2021年。隨後，這位銀行家管理了汽車租賃公司赫茲全球控股公司，但在公司因對電動車的錯誤投資而搖搖欲墜時，於3月辭去了該職務。

加入Pretium後，他回到了熟悉的金融領域，這次專注於一個正在被巨頭重塑的住宅房地產市場。在美國止贖危機之後，穆倫做出了一個精明的押注，以低迷的價格購買房屋，走訪加利福尼亞和亞利桑那州的社區。

此後，他擴大了Pretium，積累了近100,000套出租房屋的投資組合，並深入更多房地產領域。這包括對公寓樓的初步投資。對於投資者來説，多户住宅市場提供了機會，因為一些房東及其貸款方對一波貸款到期感到擔憂，而美國某些地區正在處理供應過剩的問題。Pretium還從事房屋貸款的發放和服務，並希望在房地產債務方面擴大規模。

唐·穆倫攝影師：勞倫·賈斯蒂斯/彭博社在公眾對缺乏可負擔住房深感沮喪的時刻，Pretium得以發展。這引起了對華爾街參與者的關注和指責。共和黨和民主黨的領導人都認為，機構投資者使人們購買第一套住房變得更加困難。

大型投資者則反駁稱，他們只擁有美國出租房屋的一小部分，並提供了購買的有價值替代方案。

“即使我們被一些人視為問題的一部分，我們也應該成為解決方案的一部分，”穆倫説。他補充説，Pretium與一些市長合作，以應對住房挑戰。

今年早些時候，穆倫同意將其公司的一小部分股份出售給本內特·古德曼的亨特點資本，以幫助資助擴張。

舍爾表示，目標是“更大更強”。雖然普雷提姆可以在其他市場和領域擴展，但它不需要偏離其主要任務。

“組織明白自己在哪些方面有優勢，並在房地產領域保持相當的紀律性，可以取得進展，”他説。“在我們進一步拓展之前，還有很多事情要做。”

舍爾將在普魯讚的協助下工作，這對組合在競爭銀行中爭奪投資者關注的多年中，常常在連續幾天內發佈公開更新，試圖提升他們公司的股票。

“我曾告訴我的團隊，我第二喜歡的股票是摩根士丹利，”舍爾説。“理論是這會有所影響，幫助高盛的市盈率。我認為我們兩個人可以在同一家公司很好地共存。”

私人信貸

普魯贊和舍爾的友誼比競爭關係更久。普魯贊在離開摩根士丹利時，是舍爾將他介紹給普雷提姆的。

事實上，這對搭檔去年一起度假時，硅谷銀行的崩潰引發了美國銀行業的動盪。雖然他們不再需要過於關注銀行監管和估值，但他們正在感受到受困地區銀行謹慎放貸的影響。

這為普雷提姆打開了一條有吸引力的業務線，普雷提姆希望將其在小眾地方市場的存在與在這些地區為房屋建築商和開發商提供融資的能力結合起來。

根據Pretium彙編的監管數據，銀行的建築貸款佔整體貸款組合的比例已從2006年的8%降至4%。這將只會為非銀行參與者帶來更多業務，Pruzan表示。

“在某些貸款領域，銀行變得越來越不相關，”Pruzan説。“下一個私人信貸市場將圍繞住宅房地產。機會巨大。”