全球銀行希望將生物多樣性貨幣化 - 彭博社

關温·餘來源：摩根大通公司世界上一些最大的銀行即將聚集進行會談，目標是將一個主題貨幣化，直到現在，這個主題讓華爾街感到困惑：自然和生物多樣性。

摩根大通公司和渣打銀行是首次派代表參加下週在哥倫比亞卡利市舉行的聯合國COP16生物多樣性峯會的貸款機構之一。其他計劃派遣員工的銀行包括花旗集團、美國銀行、滙豐控股和德意志銀行。

對一個長期被認為過於晦澀和小眾的主題突然產生興趣，正值銀行和資產管理公司越來越多地將生物多樣性視為金融工程的新孵化器。與此同時，聯合國警告稱，如果沒有私人融資的關注，將幾乎沒有足夠的資金來應對正在進行的物種大規模滅絕和自然世界的退化。

彭博社綠色災難債券基金在米爾頓之後看到風險溢價上升坦帕灣居民在米爾頓之後可能缺電長達一週颶風米爾頓的洪水隱藏着一個骯髒的秘密西非海岸面臨洪水威脅，幾乎沒有保護措施“最終目標實際上是希望有更多的資金和投資流入這個領域，”摩根大通自然與生物多樣性負責人Gwen Yu在一次採訪中表示。她説，通過參加COP16，摩根大通將能夠在弄清楚生物多樣性“如何融入我們的業務”方面取得進展。

峯會將於10月21日開始，幾乎200個國家的談判代表將聚集在一起，評估自2022年以來取得的進展，當時他們通過了全球生物多樣性框架。GBF的目標是在2030年前停止和逆轉自然損失，這將每年需要額外7000億美元的專門支出。

目前，只有大約10%簽署GBF的國家已提交所需的國家生物多樣性戰略和行動計劃。

Oliver Withers，渣打銀行自然部門負責人表示，下一步是查看主權投資計劃，並識別“我們可以從這個過程中開始提取的最具銀行價值和投資價值的機會。”

Yu表示，摩根大通將關注如何開發新產品和現有產品，“看看它們是否合理，以及是否有客户需求。”

在機構方面，“興趣在於超越已經存在的小眾基金或指數，”她説。“在企業方面，關鍵在於如何將其嵌入到業務運營中。”

產品

迄今為止，少數幾種生物多樣性產品包括所謂的 債務換自然，這允許政府重新融資債務，然後將節省下來的資金用於自然保護。

債務換自然曾經僅限於公共財政，但三年前瑞士信貸重新定義了這一概念，納入了私人投資者。根據彭博社彙編的數據，迄今為止此類交易的總額僅為16億美元。但有增長的跡象。高盛集團公司和瑞銀集團，去年收購了瑞士信貸，是積極參與債務換自然交易的銀行之一，而美國銀行去年完成了其首筆交易。

渣打銀行創建了一個專注於新產品的自然創新中心。“我們有一個時刻可以真正把握，”在瑞士信貸工作近二十年後，於2022年接任渣打銀行首席可持續發展官的Marisa Drew在一次採訪中表示。目標是“既影響政策制定，又在動員資本方面付諸實踐。”

銀行家們正在探索的新產品包括生物多樣性信用。這些信用的運作方式類似於碳信用，使得買家可以通過投資保護項目來應對其生物多樣性足跡。對沖基金老將Kyle Bass是已在美國這一受監管市場中建立立足點的投資者之一。

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生物多樣性信用市場的演變

來源：彭博新能源財經

注意：包括截至2023年9月的提議和運營方案。

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目前，在全球自願市場方面，缺乏成熟的框架，摩根大通的餘女士表示。這是一個嘗試“理解市場可能是什麼，如果存在的話，或者它是否仍然非常小眾”的過程，”她説。“這仍然是一個問號。”

目前，針對生物多樣性的投資基金機會有限，晨星直接數據顯示，相關市場規模僅不到40億美元。這是在過去一年中管理資產增長45%的基礎上。到目前為止，2024年，生物多樣性標籤基金的平均回報約為11%，而標準普爾全球清潔能源指數則下降了13%。

與此同時，私營部門面臨着越來越大的壓力，要求報告與自然相關的風險。

“我們市場上的監管機構都在詢問有關自然風險的問題，”德魯説。這些要求影響從貸款組合到與企業和主權客户相關的風險敞口，”她説。

摩根大通、勞埃德銀行集團和納特威斯特集團是一些設立了專門職位以跟蹤生物多樣性相關的監管和產品發展的銀行。

“這裏的大成功是承認私營部門有機會以非常審慎的方式參與這個話題，”渣打銀行的威瑟斯説。“這就是最大的勝利。”

EMEA和亞太地區的企業和金融機構在自然信息披露承諾方面引領潮流

按地區和公司類型劃分的早期TNFD採用者

來源：彭博新能源財經，自然相關財務披露工作組（TNFD）。

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