台積電股價在人工智能熱潮推動下創下新高 - 彭博社
Jane Lanhee Lee
台灣半導體制造公司的股票在這家芯片製造商超出季度預期並提高2024年收入增長目標後創下歷史新高，緩解了人們對全球芯片需求和人工智能硬件繁榮可持續性的擔憂。
該公司是 Nvidia 公司 和 蘋果公司 的主要芯片製造商，現預計今年銷售額以美元計將增長約30%，高於之前預計的中20%範圍的增長。這是在台積電報告了9月份季度超出預期的收益之後。並且預計2025年的資本支出將從今年的約300億美元上升。
台積電的美國存託憑證在紐約上漲了9.8%，達到了自1997年10月在美國開始交易以來的最高水平。與此同時，Nvidia的股票上漲不到1%。包括 Lasertec 公司 在內的日本芯片設備製造商的股票在東京削減了損失，而 英飛凌科技公司 在歐洲與行業同行一起上漲。
台積電的前景應有助於緩解投資者對 人工智能和半導體需求的誤判。 這些擔憂在芯片行業關鍵企業 ASML控股公司 令人震驚地報告了約一半投資者預期的訂單後愈發明顯。週四，台積電首席執行官魏哲家試圖消除這些疑慮。
“需求是真實的，我相信這只是個開始，”魏説，呼應了包括英偉達首席執行官在內的多位高管。在整體芯片需求方面，“一切都已穩定並開始改善。”
台積電的股價今年已上漲超過70%，超過了許多亞洲最大的科技公司，反映出對人工智能發展至關重要的英偉達芯片的強勁銷售。
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台灣最大的公司在幾個月前的七月上調了2024年收入的預期，強調了來自 微軟公司 和 亞馬遜公司 對人工智能基礎設施支出的預期。人工智能的穩定採用也應有助於長期推動iPhone和其他設備的銷售。
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儘管如此，投資者仍在關注台積電的前景是否會出現偏差，因為ASML將汽車、移動和PC市場的復甦速度慢於預期歸咎於芯片廠擴張計劃的停滯。人工智能仍然是 一個亮點，其高管表示。
“台積電不僅僅是一個人工智能機器，”Quilter Cheviot的技術分析師Ben Barringer説。“他們的定位比 英特爾 和 三星 要好得多，這兩家公司都有自己眾所周知的問題。台積電的定位很好，如果行業真的遭遇下滑，它應該能夠在強勢的情況下度過難關，並在良好的位置中脱穎而出。”
結果顯示“人工智能驅動的強勁勢頭沒有盡頭，”Wedbush分析師在一份報告中寫道，同時提高了他們的目標價格並重申了他們的超越表現評級。
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彭博情報的看法
台積電對第四季度的毛利率指引超過57%（相比於市場共識的54.7%）——加上N3節點收入的快速增長——表明來自Nvidia等公司的人工智能芯片需求依然強勁，這與我們的觀點一致。根據我們的計算，2025年約25%的銷售增長看起來是可行的，這得益於台積電在3納米和5納米節點的領導地位，以及其先進的CoWoS專有半導體封裝技術。
- Charles Shum，分析師
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週四，台積電報告了超過預期的54%的淨利潤增長，達到3253億新台幣（101億美元）。並且預計最後一個季度的收入將在261億到269億美元之間，超過249億美元的預估。
全球最大的先進芯片製造商是全球開發人工智能競賽中最大的受益者之一。自2022年底OpenAI的ChatGPT首次亮相以來，其股價已翻倍。台積電的市值在美國短暫突破了1萬億美元。
然而，即使在ASML之前，一些投資者對全球人工智能支出的軌跡變得謹慎。他們質疑像Meta Platforms Inc.和Alphabet Inc.這樣的科技巨頭是否會在沒有真正殺手級應用的情況下繼續大肆投資芯片和數據中心。
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自2020年初以來，台積電的銷售額已翻倍
來源：彭博社，公司文件
數據中心過剩和地緣政治問題的風險讓一些投資者感到不安。彭博社本週報道，拜登政府官員討論了按國家限制Nvidia和其他美國公司先進AI芯片銷售的可能性。
週四，魏表示他預計今年AI服務器處理器的收入將增長三倍以上，預計2024年將佔總銷售額的中等十幾個百分點。
從長遠來看，台積電正在追求快速的國際擴張。
根據一位台灣高級官員的説法，它計劃在歐洲建立更多工廠，重點關注人工智能芯片市場。這是在日本、亞利桑那州和德國正在建設的基礎上。