拉烏滕施萊格表示，歐洲央行在十年後對銀行風險的關注是正確的 - 彭博社
Nicholas Comfort
薩賓·勞滕施萊格攝影師：安德烈亞斯·阿諾德/彭博社歐洲中央銀行正確地為貸款人準備那些在十年前開始監管行業時難以想象的威脅，根據一位幫助建立其監管部門的官員的説法。
薩賓·勞滕施萊格表示，歐洲中央銀行為銀行做好準備以應對包括地緣政治衝擊或網絡攻擊在內的風險的工作是“對我們目前所經歷的日益不確定性的反應”。她曾在2014年至2019年擔任歐洲中央銀行監督委員會的副主席。“過去十年是關於資本的。下一個十年將是關於運營韌性的。”
隨着歐洲中央銀行的監管部門準備下個月的生日慶祝活動，首席監管官克勞迪婭·布赫正在推動貸款人考慮新興風險，包括氣候變化，如何影響他們的資產負債表或使他們破產。在她任期快一年之際，這位德國官員領導着一個經歷過重大沖擊、建立了嚴格聲譽並有信心判斷應關注哪些風險的機構。
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在歐洲中央銀行銀行監管的早期，勞滕施萊格和她的同事們協調了不同國家的做法，背景是一個仍在從痛苦的債務危機中恢復的經濟。她在本月的一次採訪中表示，歐洲中央銀行“幸運”的是，任何後續的壓力期都與個別銀行有關，而不是更廣泛的經濟。
然而，拉烏滕施萊格表示，如果沒有歐洲央行之前推動提高資本和流動性水平以及改善銀行治理和風險管理，銀行業“肯定會更難以承受”疫情和俄羅斯入侵烏克蘭的後果。
在歐洲央行監管下，銀行提高了資本水平
來源：彭博情報
儘管如此，她對她所認為的歐洲央行“更加”關注宏觀經濟風險如何影響個別銀行的具體業務表示支持。
其他人對歐洲央行的強硬做法表示批評。在法蘭克福最近的一次會議上，德意志銀行首席風險官奧利維耶·維涅龍表示，歐洲央行應該更好地認識到，貸款方需要承擔風險並投入資本以融資歐洲經濟的結構性轉型。
“歐洲央行做得很好，但它是一個相對年輕的監管機構，”他説。“現在可能重要的是使監管框架成熟，以便對該框架進行務實的應用，以理解銀行的風險承擔和風險偏好。”
雖然這是銀行遊説者對更廣泛的監管提出的論點，但在今年早些時候，歐洲央行對向負債公司貸款進行的廣泛調查中也表現出來，這一領域被稱為槓桿融資。
歐洲央行官員公開拒絕了更廣泛的要求以減少審查的呼聲。具體來説，在槓桿融資方面，監管機構表示“對槓桿貸款的審慎風險管理對歐洲央行至關重要。”
勞滕施萊格表示，她不知道該調查的細節，外界通常只能看到促使監管者對風險採取行動的一小部分。不過，她表示，歐洲央行必須走一條狹窄的道路：施壓貸款方解決問題，“但不要穿上銀行家的衣服。”
“我知道歐洲央行的人並不認為他們是更好的銀行家，”她説。“但槓桿融資是平衡行為的一個例子。因為這種槓桿很快就可能變成問題，所以風險意識更高，監管者的壓力也更大。”
之前推動銀行解決該領域風險的努力已顯示出一些成功，使歐洲央行能夠減少或消除一些銀行的特定資本附加費。
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布赫能夠在她的前任所做的工作基礎上繼續推進，不僅僅是在槓桿融資方面。值得注意的是，這可能在處理銀行收購競爭對手時證明是有幫助的。
西班牙比爾巴鄂比斯開銀行已經在嘗試收購較小的西班牙競爭對手薩巴德爾銀行，而意大利的聯合信貸銀行在收購了德國貸方的股份後表示，收購德國商業銀行是一個選項。
“我們都知道，合併在規模經濟、範圍、分散化方面可以產生有益的效果，”布赫本月早些時候表示。“我們也知道，它們可能導致更高的風險，這一切在我們的指導方針和規則中都明確列出，我們對此非常仔細地審視。”
這樣的交易可能會成為一種特徵，因為歐洲國家出售在歐洲央行監督之前救助的銀行的持股。然而，合併並不是銀行壯大的唯一方式， Lautenschlaeger 説。
她表示，銀行使用“更標準化的產品和更多的數字化幫助來降低成本”。“如果你想在接下來的10年裏成功競爭，作為一家銀行，你要麼必須實現規模經濟，要麼必須成為一家利基銀行。”