與SRT相關的貸款達到1萬億美元,銷售速度創紀錄 - 彭博社
Esteban Duarte
與重大風險轉移相關的貸款已達到約1萬億美元,因為交易以創紀錄的速度連續第四年進行,數據由Chorus Capital Management彙編。
重大風險轉移(SRT)正變得越來越受歡迎,因為它們使銀行能夠保留貸款資產,並通過支付投資公司分享任何潛在未來損失來轉移風險。這減少了銀行所需的監管資本,釋放了資產負債表,同時投資者獲得的回報通常在低雙位數。
“目前市場非常活躍,我們預計這種情況將持續下去,因為銀行希望在年底之前定價交易,”Chorus Capital的董事總經理Juan Grana説,該公司投資於SRT。“我們甚至現在開始看到明年潛在交易的早期跡象。”
根據這家總部位於倫敦的另類資產管理公司的數據,當前未償還的SRT規模約為700億美元。這比一年前的約500億美元有所增加,當時與約7000億美元的貸款相關。
市場上的最新動態包括摩根大通出售與約30億美元淨資產價值貸款相關的SRT,以及桑坦德銀行考慮與其英國子公司約10億英鎊(13億美元)貸款相關的交易。貸款。
SRT的交易量和預測,也稱為風險共享交易或RST。來源:Chorus Capital2024年前九個月,全球SRT的發行量達到約166億美元。2024年全年發行量預計將在280億美元到300億美元之間,Chorus Capital表示,重申了今年早些時候設定的估計。
歐洲銀行佔據了69%的交易量,而美國和加拿大銀行則佔據了其餘部分,基本符合Chorus Capital的長期預期。
目前還有很多交易正在進行中。西班牙的Banco Sabadell SA正在聯繫潛在的投資者,以轉讓與其在邁阿密業務中發放的約13億美元貸款組合相關的信用風險,而加拿大帝國商業銀行正在考慮與45億美元企業貸款組合相關的SRT。
在SRT中,銀行將其資產負債表上的一組貸款指定出來,併購買該組貸款前5%到15%的損失的信用違約保護。如果損失發生,SRT的持有者將承擔損失。
Chorus Capital表示,大型企業貸款仍然是用於SRT的最受歡迎的資產類型,佔今年前九個月發行量的57%。對中小企業的貸款僅佔11%。