傑富瑞、特魯伊斯（JEF，TFC）因競爭性市政債券交易而激增 - 彭博社
Shruti Singh
傑富瑞金融集團公司和特魯伊斯金融公司在今年的市政債券拍賣中贏得了更多的銷售，這是大型銀行如花旗集團公司撤退後市場動盪的最新證據。
根據彭博社彙編的數據，今年到目前為止，傑富瑞在競爭性管理者中排名第三，三年前排名第十二。特魯伊斯在贏得超過三十個交易後躍升至第七。
在競爭性拍賣中，州和地方政府將其債券出售給出價最低的投標者。這與所謂的談判交易形成對比，後者是提前選擇管理者。在利潤縮減的時代，承銷商正在審查管理哪些類型的交易。
“我們在進攻，”特魯伊斯市政金融負責人託德·布萊克尼説，該公司自2023年底贏得首個重大拍賣以來，已管理超過40個競爭性交易。“我們對這個領域和機會感到非常興奮。總是需要流動性和另一個競爭者。”
競爭性市政交易管理者的動盪
傑富瑞和特魯伊斯的市場份額激增，使他們進入前十名
來源：彭博社
注：截至2024年10月22日的年初至今銷售數據
競爭性交易的增長是傑富瑞、特魯伊斯和其他新興公司的更廣泛戰略的一部分，旨在在推動銷售創紀錄的反彈期間搶佔市場份額。花旗的退出打開了市場份額。此外，市政人才的轉變使得經驗豐富的銀行家能夠進入較小的公司。
一些大型投行的市場份額在競爭方面也有所縮小。高盛集團公司——在競爭交易中排名第八，並在2017年和2018年管理了約23億美元——在2023年沒有承銷任何競爭交易。今年它僅管理了三筆，總值1.52億美元。該銀行的一位發言人拒絕發表評論。
這與傑富瑞形成對比，傑富瑞今年管理了83筆競爭交易，總值近67億美元，數據由彭博社彙編。這一數字較2021年的14筆、總值16.8億美元有所上升。
“在過去幾年中，我們一直在努力支持競爭性新發行市場，這與公司的整體戰略一致，即在其他公司撤退時進行投資，”傑富瑞市政銷售和交易的聯席負責人維肯·卡拉伊吉安在一份電子郵件聲明中表示。
今年競爭交易增長了30%，而談判銷售則增長了45%。而且，像美國銀行公司和摩根大通公司這樣的主要參與者在排行榜上名列前茅。通過拍賣進行的交易約佔4150億美元長期發行的18%。這些發行為銀行提供了建立關係和獲得更有利可圖合同的機會。
“我們一直在努力支持客户在主要談判市場、二級市場和競爭市場的融資需求，”貝絲·庫利奇説，她在瑞士銀行關閉其大部分市政承銷業務後，成為奧本海默公司的公共融資負責人，此前她曾負責瑞銀集團在中西部的業務。
“隨着過去一年市場參與者的退出，我們越來越看到發行人與提供全方位業務支持和服務的公司進行合作，”庫利奇説。