BMO預測明年美國首次公開募股可能達到500億美元 - 彭博社

改善的首次公開募股背景將有助於增加對公司上市的興趣。

攝影師：丹尼爾·阿克/Bloomberg根據BMO資本市場的高級銀行家，預計美國首次公開募股市場明年將加速，這可能會將此類交易的數量推高至四年來的最高水平。

根據BMO全球股本資本市場的聯席負責人埃裏克·本尼迪克特的説法，明年在美國首次出售股票的公司的收益可能在400億美元到500億美元之間。這將比今年迄今為止市場所見的增長至少32%，當時測量的是籌集超過2000萬美元的公司，並剔除空白支票公司。根據彭博社的數據，這也將是自2021年疫情推動的繁榮以來的最高水平。

“我們正進入一個相當獨特的時期，”本尼迪克特在紐約公司辦公室的採訪中説道，他與投資銀行負責人沃倫·埃斯提一起出席。

“在第一季度，你將開始看到發行的加速，這應該會持續到至少2026年上半年，”本尼迪克特説。不過，這仍將是一個“有與沒有”的市場，銷售增長和行業背景強勁的公司可以上市，而那些基礎較弱的公司可能會面臨困難。

全球首次公開募股活動在過去三年大部分時間裏都比較平淡，美國的首次股票銷售僅緩慢反彈，因為美聯儲轉向降息增加了風險偏好。不過，較大交易與更知名公司的表現顯著優於較小的同行。

截至10月22日，18家在美國交易所籌集超過5億美元的公司，其股票總共上漲了38%，彭博社彙編的數據表明。這些回報是籌集1億到5億美元的公司的17%增幅的兩倍多。

“更大的交易通常更難完成，因為你需要籌集更多資金，但我們看到的情況正好相反，這相當健康，”本尼迪克特説。

市場，特別是坐擁近3萬億美元未售資產的私募股權公司，將密切關注英格拉姆麥克控股公司重返公開市場的情況。這家科技公司及其所有者鉑金股權，計劃在週三晚上定價的首次公開募股中籌集多達4.278億美元。

首次公開募股的改善背景將有助於增加對上市公司的需求——加上首次公開募股可能是一些較大且難以出售給同行的私募股權持股的唯一退出方式，埃斯提説。他表示，預計美聯儲將繼續降息，這將推動銀行業的復甦。

BMO對明年的預期大致與疫情前十年首次公開募股的水平相符，當時平均每年約為560億美元，彭博社彙編的數據排除了某些小型發行。

“我們確實看到市場正在迴歸到十年的平均水平，並走出低谷，這種情況是逐個產品的，”埃斯提説。