特斯拉（TSLA）股票反彈壓垮空頭，一天內抹去全年收益 - 彭博社

特斯拉公司的爆炸性收益讓所有人感到意外。

但本週付出代價的是空頭。這家電動車製造商的業績對做空者造成了重創——這些投資者通過押注某個證券在一定時間內下跌來賺錢——當他們看到自己整年的利潤在短短一個交易日內被抹去時。

進入週三電動車巨頭的盤後報告時，市場預期較低，股票年初至今下跌約14%，華爾街和主街都認為電動車的需求將繼續掙扎。相反，特斯拉發佈了樂觀的報告，首席執行官埃隆·馬斯克告訴投資者，公司明年將看到高達30%的增長，在汽車銷售方面。

到週四結束時，特斯拉在股價上漲22%後，市值增加了1500億美元——這是自2013年以來最大的一天漲幅。另一方面，空頭根據S3 Partners的數據，估計損失了35億美元的市值損失。更糟的是，他們年初至今的利潤17億美元被抹去，空頭在2024年目前虧損18億美元。

“特斯拉的指引非常出色，”互動經紀公司的首席策略師史蒂夫·索斯尼克表示。“至少在昨天，市場願意相信埃隆·馬斯克關於銷售增長的説法。”

空頭並不是唯一被報告驚到的人*。*分析師平均預計特斯拉的季度利潤將下降10%。相反，公司報告顯示與去年同期相比增長了9%。而特斯拉的一個關鍵指標——不包括監管信用的汽車毛利率——也超出了預期。

對期權定位的觀察顯示，投資者並未準備好大幅上漲。期權交易暗示，交易員預計在結果公佈後，股票將在兩個方向上波動約6%。這個數字本身就很低，因為特斯拉的股票在之前七個季度的財報發佈後至少波動了9%。

現在，隨着對電動車需求放緩最糟糕部分可能已經過去的信心恢復，以及公司在開發完全自動駕駛汽車方面取得穩步進展，投資者重新湧入該股票。隨着交易員追逐反彈，認購期權的需求增加。三個月的認購期權週四首次超過看跌期權的溢價，自八月底以來首次出現這種情況。

華爾街的樂觀情緒也在上升。幾位分析師在結果公佈和股票價格迅速上漲後上調了對特斯拉的目標價。而看空者變得越來越稀少。根據S3的數據，特斯拉的自由流通股中約有2.9%被做空，接近該公司所稱的“歷史低點”。

儘管特斯拉的反彈異常強勁，但市場觀察者，包括S3 Partners的Matthew Unterman和花旗集團的美國股票交易策略師Stuart Kaiser，認為幾乎沒有跡象表明這些漲幅是由於所謂的“逼空”——即交易員被迫迅速平倉其看空押注，從而進一步增強資產的上漲勢頭。

“週四的走勢似乎更多是受到意外強勁的業績驅動，而不是激進的短期回補，背景是該股票的持有量較低，”Kaiser表示，並指出該股票的空頭興趣較低。

“對股票表現良好的需求被壓抑了，”Roundhill Financial的首席執行官Dave Mazza説。“有忠實的追隨者，包括零售和機構投資者，他們在等待任何不低於最壞消息的情況重新迴歸。”

在公司於十月初揭示自駕車後，失望情緒以及隨之而來的拋售也使得對該股票的情緒保持低迷。

“考慮到機器人出租車的慘敗、最近在盈利後傾向於拋售的情況，以及股票如果發生這種情況可能會崩潰的看法，我相信許多交易者被迫處於不利地位，許多投資者發現自己持有的股票不足，”Interactive Brokers的Sosnick説。