花旗集團在美國大選前獲利於特朗普交易 - 彭博社

唐納德·特朗普在北卡羅來納州格林斯伯勒的一個競選活動中，時間是10月22日。

攝影師：康奈爾·沃森/彭博社花旗集團公司表示，現在是從一些與前總統唐納德·特朗普在下個月選舉中可能獲勝相關的交易中獲利的時候。

歷史數據表明，資產價格的大部分波動發生在實際選舉之前，因此即使投資者越來越認為特朗普是熱門人選，最好還是鎖定關鍵賭注的收益，該公司在一份報告中表示。

“我們已經進行了較長時間的特朗普交易，”花旗的全球宏觀研究和資產配置負責人迪爾克·維勒説。“儘管投資者認為特朗普會獲勝，但民調偏差僅在他有利的程度上是適中的。因此，我們在一些特朗普偏向的選舉交易中獲利，但仍保留某些結構。”

該銀行首選的選舉交易之一是押注美國債券市場對未來五年通脹預期的上升。花旗在10月初在強於預期的9月美國就業報告後，採取了一個長期的五年所謂的盈虧平衡頭寸，並對此進行了增持。

盈虧平衡利率是根據通脹保護證券（TIPS）和標準國債之間的收益差異計算的。當投資者對通脹上升感到擔憂時，該利率會上升。五年盈虧平衡利率現在徘徊在約2.3%，高於今年早些時候的1.8%。花旗在這一交易中獲得了利潤。

另一項成功的特朗普策略是銀行退出的頭寸，這些頭寸從美元走強中獲利，特別是對歐元而言。自九月底以來，美元對歐元上漲了約3.5%，週五時共同貨幣交易在1.0820美元。

儘管支持美元的長期頭寸“顯著增加，且特朗普的勝算可能接近峯值，我們認為獲利了結是明智的，”威勒寫道。他補充説：“根據我們的外匯量化團隊，對沖基金以歷史高的速度湧入美元多頭。”

在進入這個月時持有超過130億美元的看跌押注後，非商業衍生品交易者現在實際上是持平的，彭博社編制的截至10月15日的商品期貨交易委員會數據表明。交易者現在持有約14億美元的小額淨空頭。更新的CFTC數據將於週五晚些時候發佈，截止到週二。

花旗繼續持有幾項如果特朗普在11月5日當選將受益的頭寸。這些包括期權交易，預計2025年12月的英鎊隔夜利率將比與美國貨幣市場利率相關的類似合約下跌得更快，以及其他在美國銀行表現優於整體標準普爾500指數時獲利的交易。