對沖基金Vantage Point購買美元和日本股票，押注特朗普大勝 - 彭博社

對沖基金Vantage Point資產管理公司正在增加對日本股票和美元的投資，押注於唐納德·特朗普在下週美國總統選舉中的大勝。

這兩項交易基於這樣的想法：特朗普如果連任，支持減税，將有利於全球增長並保持高通脹，來自新加坡的該公司的首席投資官Nick Ferres表示。更高的國債收益率將增強美元並削弱日元，這種動態通常支撐日本股票，因為該國的經濟以出口為導向。

“這將是一次壓倒性的勝利，”Ferres説，指的是特朗普可能的勝利。他提到了博彩賠率，這些賠率有利於前總統連任，最近的選民登記數據，以及包括更高的債券收益率、強勁的美元和銀行股票的超額表現等市場信號。

Ferres表示，最近國債收益率的上升反映了“通脹預期，但也反映了增長”。“通脹的重新加速意味着更高的利率路徑，這對明年將是一個挑戰，”他補充道。“這意味着美聯儲可能不會進一步降息。”

基準10年期美國國債收益率今年上升了39個基點，彭博美元指數上漲了4%。在日本，日元對美元貶值了7.8%，而東證股指上漲了13%。

Vantage Point的旗艦亞洲基金大約有15%投資於一籃子日本股票，在過去幾周內增加了投資，還有進一步的15%投資於美元-日元匯率，Ferres表示。該對沖基金目前管理的資產價值為15億美元。

日本貨幣年初時約為每美元140日元，此後已跌至約153日元。“它可能會再次突破160，甚至可能達到200，”Ferres説。

Ferres表示，Vantage Point的旗艦基金在截至目前的年度內，按毛額未審計的基礎上上漲了20%。雖然該基金採用絕對收益策略，並不跟蹤任何基準，但在過去三年中，它的表現超過了MSCI新興市場指數約50%。”

Ferres淡化了特朗普對中國徵收高關税的威脅，稱這可能會被用作管理雙邊關係的談判工具。

作為全球增長的晴雨表，如果全球經濟在特朗普的領導下復甦，日本股票可能會受益，他補充道。

“日本的工業生產與任何市場相比，除了韓國，具有最高的貝塔值，”他説，指的是日本股票與全球經濟活動波動的相關性。“日本股票的投資是合理的。在特朗普的領導下表現會更好，但在哈里斯獲勝的情況下也不會受到傷害。”