藍色信用評級因類似違約的交易被標準普爾下調 - 彭博社
Giovanna Bellotti Azevedo
阿祖爾是巴西三大主要航空公司中唯一自新冠疫情以來未申請第11章破產的公司。
攝影師：達多·加爾迪耶裏/彭博社阿祖爾航空公司的信用評分被 S&P全球評級下調了一個等級，該機構稱航空公司與債券持有人的額外融資協議為困境交易。
根據週三發佈的聲明，S&P將這家巴西航空公司的評級從CCC+下調至CC，並給出了負面展望。
阿祖爾本週與其債權人達成了一項協議，提供高達5億美元的新高級擔保債務，其中1.5億美元將首先提供，2.5億美元將在年底前提供。該公司在一份監管文件中表示，另外1億美元可能在稍後解鎖。
“我們認為這筆交易一旦完成，相當於違約，”S&P 表示。“雖然交換將按面值進行，沒有初始到期延長或票息變化，但我們認為這筆交易是困境交易，債權人將收到的金額低於最初承諾的。”
負面展望表明，如果交易在當前條款下完成，S&P將把阿祖爾的信用評級下調至選擇性違約，該評級公司補充道。
阿祖爾是巴西三大主要航空公司中唯一自新冠疫情顛覆行業以來未申請第11章破產的公司。但即便在與飛機租賃公司重新談判和通過掉期交易推遲債務到期後，它仍在努力鞏固資產負債表並應對巴西貨幣疲軟的影響。
與債券持有人的協議減輕了航空公司在未來18個月內與租賃方和零部件供應商的一些義務，這應該使Azul的現金流改善超過1.5億美元，公司的説法是這樣的。
各方達成了一項“合作努力”，以每年改善1億美元的現金流。如果達到這一目標，最多可將8億美元的現有債務轉換為股份，根據文件的説法。
在交易宣佈後，股票上漲，但在評級下調後回落，交易價格為5.84雷亞爾。