選舉後税收懸崖促使富人準備進行鉅額財富轉移 - 彭博社

擔心誰將贏得白宮的富裕美國人正準備通過利用將在明年年底到期的大額遺產税減免，加速向繼承人轉移鉅額財富。

這些減免出現在2017年的共和黨 税法中，該法案將富人可以在不支付遺產和贈與税的情況下傳遞的金額翻倍。富裕的美國人可以在明年之前將約1400萬美元從他們的遺產中轉移，以避免在去世時支付40%的税。該限額將在2026年恢復到約700萬美元，隨着“税收懸崖”截止日期的臨近，形成了一個“用或失去”的豁免。

“這是遺產規劃中最熱門的話題，” 米切爾·德羅斯曼説，他是 美國銀行國家財富戰略的負責人。“最重要的因素是選舉的結果。”

一些人正在等待看看唐納德·特朗普是否會在11月5日的美國選舉中獲勝，以及共和黨是否能夠重新控制國會，他們希望這將增加延長他作為總統簽署的更高終身豁免的機會。財富管理者擔心，如果副總統卡馬拉·哈里斯獲勝，她可能會維持新的700萬美元限額，同時提高對富人的税收。

特朗普和哈里斯競選團隊的代表沒有回覆評論請求。

遺產税

美國財政部從該税收中獲得的淨收入，按年

來源：國税局

一場大規模的財富轉移已經開始，可能會加劇美國現有的不平等。根據2022年 研究公司Cerulli的研究，到2045年，約72.6萬億美元的資產將傳遞給年輕一代。近年來，遺產税的收入有所增加，2022年有3170個富裕家庭向美國財政部支付了225億美元，而2020年只有1275個家庭 支付了93億美元，依據國税局的 數據。

“這已經醖釀了多年，現在終於要爆發了，”信託和遺產合夥人律師大衞·漢德爾説道，來自 Kirkland & Ellis。

即將到來的變化

遺產税減免可以適用於多種財富形式，包括現金或公司股份，或其他更難估值的資產，如藝術品或商業股份。當2025年底限額減半時，無法從遺產中轉移的700萬美元將導致約280萬美元的税單，當所有者去世時。

每一個免於遺產税的額外美元都可以被超級充能，利用槓桿以及民主黨人反覆試圖堵住的漏洞。常見的技術使繼承人能夠無風險地從資產的增值中獲利，當投資表現良好時，這是一項強大的好處。

在2022年，俄克拉荷馬州石油大亨哈羅德·哈姆利用複雜的遺產規劃 將23億美元傳給他的五個孩子。彭博社的分析發現，耐克創始人菲利普·奈特向他的後代轉移了至少90億美元。

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為了準備即將到來的變化，顧問們加大了為富裕客户定製贈與計劃的工作。

對於有年輕孩子且財富不多的家庭來説，完全的免税額可能沒有太大意義，因為他們還無法承擔贈出大量資產的費用，安·比爾克，瑞銀集團高級規劃負責人説道。

“對於淨資產超過1億美元的客户來説，這些對話和分析更容易，”Bjerke説。“對於那些在邊緣的客户，擁有2500萬美元的客户，可能就沒有那麼容易。我們不希望他們在生前就放棄他們需要的資產。”

對於那些不準備失去所有想要保護的資產以避免贈與税和遺產税的富裕客户，存在一些變通方法。

一個受歡迎的選擇是配偶終身訪問信託（SLAT），它允許一個人將資產移出其遺產，同時讓配偶可以訪問這些資金，並讓他們的子女或孫子女受益。只要夫妻雙方保持婚姻關係，他們都可以從這些資產中受益。他們甚至可以各自設立SLAT，只要它們在結構上有所不同。

‘非常個人化’

顧問表示，將正確的資產組合給予信託對於一個設計良好的遺產計劃至關重要。

雖然現金和證券是一個選擇，但給予那些“增值”潛力大的資產可能更有意義，比如私人企業的所有權股份或收益權——來自私募股權或風險投資基金投資的利潤份額。目標是將高增長資產從遺產中轉移到信託中，以最小化遺產税。

收益權是“一個很好的規劃資產”，因為一個基金可能幾年都不支付分配，但“它具有如此指數級的增長潛力，”Bryce Geyer説，Stout的董事總經理，他進行公司、收益權和其他相關資產的估值。

安柏·斯拉特里，一位駐巴黎的全球高淨值客户顧問，表示她最近接到了大量關於美國贈與税變化的諮詢。

“我正在進行這樣的對話，‘你想把你房子的半份權益贈與你的孩子嗎？我們要贈送家族傳家寶嗎？’”斯拉特里説。“這最終是一個非常個人的決定。對於流動資產來説，這更簡單、更清晰——而且這些資產通常增值更快。”

特別複雜的案例涉及像分配家族企業和度假屋這樣的決定。企業主可能需要在時間壓力下決定是否給予孩子公司股份，以及是否均勻分配這些股份，例如。

“這讓很多事情浮出水面，”她説。“任何每個人都有情感利益的事情，它是非流動的，你必須以股份的形式贈送。企業和家庭在這方面有很多相似之處。這與家族故事緊密相連。”