一個6萬億美元的外匯儲備是亞洲抵禦美國選舉和美聯儲不確定性的屏障 - 彭博社

亞洲的6.4萬億美元外匯儲備讓投資者相信，中央銀行有能力應對因美國總統選舉而導致的美元強勢。

10月份，亞洲貨幣承壓，唐納德·特朗普總統的勝算上升以及對美聯儲放鬆政策步伐的不確定性推動了美元走強。彭博社的一個地區貨幣指數剛剛經歷了自2023年2月以來的最糟糕月份，印度盧比接近歷史最低點，韓國的韓元接近三個月低點。

策略師預計損失將會擴大，特別是如果特朗普重新掌權並重新點燃貿易戰。然而，根據巴克萊銀行和三菱UFJ銀行的説法，多年來外匯儲備的增加意味着中央銀行在平抑波動性方面處於有利地位。這種火力很重要，因為美聯儲不再處於緊縮週期，使得通過加息來支持貨幣成為亞洲中央銀行的一個困難選擇。

“亞洲外匯儲備持續增長，確實有很多彈藥，”巴克萊亞洲外匯及新興市場宏觀策略負責人米圖爾·科特查説。儘管市場已經將特朗普勝利的可能性納入考慮，“如果真是那樣，我們仍然預計亞洲貨幣會面臨進一步壓力，”他補充道。

根據彭博社彙編的10個經濟體的數據，亞洲（不包括日本）的6.4萬億美元儲備與2023年底的6.2萬億美元和前一年的5.9萬億美元相比。中國佔據了近一半的儲備，而印度的儲備已膨脹至創紀錄的7000億美元。

印度、泰國和菲律賓是根據野村控股公司和美國銀行在保護貨幣方面儲備充足的國家。越南和馬來西亞的情況則不那麼理想，根據三菱UFJ金融集團的説法。

外匯波動

亞洲貨幣的突然疲軟讓許多人感到意外，因為直到幾個月前，市場的主流觀點是美元將隨着美聯儲的寬鬆而走軟。中央銀行手握大量儲備，誓言採取行動應對波動，擔心資本外流和貨幣政策空間受到限制。

韓國承諾迅速採取行動以遏制過度波動，而一位印尼官員表示中央銀行已準備進入市場。

印度儲備銀行行長沙克提坎塔·達斯一直在強調需要建立儲備，稱這一儲備是應對任何波動資本流動的“安全網”。

亞洲擁有超過6萬億美元的外匯儲備

來源：彭博社，中央銀行

注：2024年顯示最新的月度數據，2023年為年末數據

還有其他工具。

在中國，外匯掉期悄然成為國有貸款機構支撐人民幣的關鍵工具。馬來西亞的中央銀行一直在鼓勵與國家相關的公司將外資投資收益匯回並轉換為當地貨幣。

保持貨幣穩定變得愈發重要，因為中央銀行開始降低利率以應對經濟增長放緩。印度尼西亞在九月份率先啓動了該地區的寬鬆週期，隨後韓國、泰國和菲律賓在十月份跟進。意外的降息。

由於美元在與選舉相關的不確定性中可能會得到支撐，亞洲官員將保持警惕。TD證券策略師Prashant Newnaha預計“美元將持續上漲數月。”

MUFG銀行的高級貨幣分析師Michael Wan表示：“亞洲的外匯儲備覆蓋在大多數國家中都是相當充足的。外匯儲備應該是大多數亞洲國家的第一道防線，但對於像印度和印度尼西亞這樣的國家，外匯穩定可能更為重要。”