黑石在歐洲遭遇ESG基金挫折，晨星表示 - 彭博社

黑巖公司在紐約的總部。

攝影師：邁克爾·納格爾/彭博社在過去至少3年半的時間裏，黑巖公司首次看到客户從其在歐洲的ESG基金中撤回的現金超過了他們的配置，這表明投資者似乎正在撤退於被動策略，根據晨星直接的最新分析。

根據晨星為彭博社編制的第三季度數據，全球最大的資產管理公司投資者從歐洲本土的可持續開放式和交易所交易基金中淨撤回了22億美元。該市場研究機構的計算基於其對可持續性的定義，提供了回溯14個季度的數據，當時歐洲實施了其環境、社會和治理披露的投資規則。

晨星Sustainalytics可持續投資研究負責人霍滕斯·比奧伊表示：“這令人驚訝，因為黑巖在過去五年中每個季度都位居ESG基金流動性排行榜的首位。”她補充道：“更令人驚訝的是，資金流出來自其被動基金系列，而這一直以來在投資者中都非常受歡迎。”

黑巖的一位發言人表示，全球範圍內，該資產管理公司的第三季度可持續基金流入是積極的。事實上，當包括機構委託時，黑巖在歐洲的流入超過了250億美元，因此發言人表示，勢頭“是強勁的”。

晨星的數據僅限於零售和機構投資者購買的共同基金，還顯示到九月底，流入歐洲指數跟蹤的ESG基金的資金降至100億美元的歷史低點。

歐盟投資者首次撤資於貝萊德

被動ESG基金的資金流出超過了主動產品的收益

來源：晨星

在美國對ESG的抵制多年後——貝萊德首席執行官拉里·芬克曾著名地抱怨這一標籤的武器化——晨星的數據表明，這一投資策略在歐洲也面臨阻力。該地區擁有全球超過80%的ESG基金資產，晨星估計，上個季度資產管理公司的淨基金流入下降超過7%。

投資者正試圖在市場回報滯後與不斷變化的監管環境之間找到平衡。這包括由歐洲證券和市場管理局強制執行的產品命名規則，晨星表示，這可能迫使數千只ESG基金要麼拋售資產，要麼尋找新名稱。

根據Bioy的説法，上個季度受到資金流出影響的貝萊德基金包括清潔能源策略。她表示，貝萊德的ESG增強型交易所交易基金系列也受到了影響，該系列使用歐盟的氣候過渡基準（CTB）。

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“這是否標誌着公司流出資金或市場這一角落更為波動的流動性的新紀元的開始，還有待觀察，”Bioy説。“在這一點上，可能還為時已晚，無法做出任何明確的説法。

在更廣泛的基金行業中，仍然有資金流入跟蹤氣候轉型基準的產品，“儘管今年的流入量比過去三年要小，”Bioy説。

與此同時，彭博社對ESG股票基金的分析發現，它們繼續表現不佳，今年的平均回報率為15%，而MSCI全球指數為19%。而ESG基金的有機增長率——定義為淨流入相對於總資產——在上個季度為0.33%，而更廣泛市場為0.77%，根據晨星的數據。

晨星表示，在貝萊德，客户在上個季度從其被動開放式基金和ETF中撤回了超過24億美元。他們又從其iShares被動交易所交易基金中撤回了7億美元，而其主動基金則吸引了9.3億美元，研究者的數據表明。

這一發展意味着貝萊德不再是歐洲十大資產管理公司中季度ESG流入量最大的公司，儘管根據晨星的估計，它仍然是該地區最大的ESG投資公司。

貝萊德的發言人表示，考慮到機構委託，該資產管理公司的“可持續平台在9月底時管理的資產超過1萬億美元”，“因為我們平台的廣度繼續與客户產生共鳴，幫助他們實現目標。”