德國商業銀行首席執行官貝蒂娜·奧洛普尋求釋放資本以抵禦聯合信貸 - 彭博社

德國馬格德堡的一家商業銀行分行。攝影師：Krisztian Bocsi/Bloomberg商業銀行股份公司首席執行官貝蒂娜·奧洛普正在尋求解鎖更多資本以進行支付或投資，因為她在面對競爭對手聯合信貸銀行股份公司的潛在收購時，提出了獨立銀行的理由。

奧洛普正在制定一項計劃，以使預期的風險加權資產增長低於當前2027年的目標數十億歐元，知情人士表示。她希望通過使用更顯著的風險轉移以及可能放棄一些低收益客户來實現這一目標，這些人要求匿名討論內部審議。

這一尚未被報道的舉措將減少因預期的風險加權資產擴張而佔用的額外監管資本，從而為股東分配或投資（包括收購）創造更多空間，這些人表示。

貝蒂娜·奧洛普攝影師：Ting Shen/Bloomberg商業銀行的一位發言人拒絕發表評論。

資本釋放策略是奧洛普計劃的核心，旨在説服股東相信商業銀行本身就是一個引人注目的投資案例。她在九月份提高了盈利能力和分配目標，此時意大利的聯合信貸銀行剛剛入股，表示正在考慮全面收購這家德國貸方。

UniCredit首席執行官安德烈亞·奧爾切爾（Andrea Orcel）表示，他認為德意志商業銀行（Commerzbank）現有的戰略不夠雄心勃勃。奧爾洛普（Orlopp）在與他進行的虛擬會議中提出了她對這家德國銀行的新計劃，並表示希望德意志商業銀行保持獨立。

奧爾洛普新計劃的一個要素是大幅增加被稱為重大風險轉移的交易，這些交易旨在釋放監管資本，相關人士表示。

德意志商業銀行最近獲得了歐洲中央銀行對其內部風險模型的批准，這也將釋放一些資本，他們表示。

德意志商業銀行還將尋求減少對那些與其風險狀況相比賺取較少利潤的客户的敞口，這種情況被稱為低RWA效率，相關人士表示。這一舉措將幫助該銀行實現更低的RWA增長。

相比之下，奧爾洛普計劃從現有客户那裏獲得更多業務，以提升盈利能力，相關人士表示。措施可能包括提高價格、要求更多抵押品或向他們銷售更多產品，他們表示。

這一舉措是幾年前由企業客户負責人邁克爾·科茨鮑爾（Michael Kotzbauer）發起的一個項目的重啓，相關人士表示。自那以來，利率上升推動了貸款收入，使該項目被擱置。隨着利率再次下降，該銀行現在正在重新審視這些措施，他們表示。

科茨鮑爾在九月份被晉升為副首席執行官，當時奧爾洛普被任命為接替曼弗雷德·克諾夫（Manfred Knof）擔任該銀行的首席執行官。2021年，企業客户負責人公佈了一項戰略，旨在提高低RWA效率客户的收入，或將其剔除。

風險加權資產（RWAs）定義了貸方需要保留多少普通股一級資本作為監管安全緩衝。德國商業銀行在九月份削減了預期的 RWA 增加至 2027 年的 70 億歐元（76 億美元），與一年前的指導相比。Orlopp 現在考慮的新措施旨在進一步減少這一增長。

在證券化風險轉移（SRT）中，銀行通常會向機構投資者支付費用，以換取他們同意覆蓋特定信用組合中風險最高部分的損失，實際上為總額常常達到數十億歐元的貸款捆綁提供了一些保險。這種保護意味着銀行可以釋放一些之前需要作為貸款後備保留的監管資本。