俄羅斯的石油出口因北極和黑海港口的流量減少而下滑 - 彭博社

油輪Turbo Voyager裝載着俄羅斯原油，在丹麥的大貝爾特海峽與BBC里斯本一般貨船相遇。俄羅斯在截至11月3日的四周內每天運送332萬桶原油。

攝影師：Carsten Snejbjerg/Bloomberg俄羅斯的海運原油出口在最新一週驟降，創下自7月初以來的最大降幅，拖累了四周的平均水平。

截至11月3日的一週內，流量下降了約53萬桶/天，因為俄羅斯沒有從摩爾曼斯克的北極港口發貨，僅從黑海的諾沃羅西斯克發出一艘船。四周出口下降了9萬桶/天，儘管波羅的海和太平洋沿岸的主要港口幾乎在滿負荷運轉，但這一降幅已持續了第二週。

諾沃羅西斯克的貨物下降反映了裝船計劃中的四天空檔；這樣的時期通常表明港口或服務於其的管道正在進行維護。北極地區的運輸下降可能僅僅是調度的反映，上週有三艘油輪裝船，而在最近的時期結束時，摩爾曼斯克峽灣附近還有四艘油輪。

俄羅斯的主要煉油率在10月底的最後一週大幅上升，因為季節性維護已過高峯。這可能減少了可供出口的原油量。

印度石油部長哈迪普·普里表示，他的國家已經是莫斯科海運原油的最大市場，如果價格合適，可以進一步增加從俄羅斯的石油進口，並補充説，最近有小幅下降，其他來源變得更具競爭力。他補充説，俄羅斯現在提供印度38%的原油進口。

海運原油

俄羅斯的海運原油運輸（2022-2024）

來源：彭博社監測的船舶追蹤數據

運輸量的下降是因為由俄羅斯與沙特阿拉伯共同領導的OPEC+石油生產國集團，推遲了第二次計劃，開始恢復近年來削減的一部分供應。莫斯科必須等到至少明年初才能享受上調的生產目標，儘管這可能會再次推遲。

原油運輸

截至11月3日的一週，共有29艘油輪裝載了2111萬桶俄羅斯原油，船舶追蹤數據和港口代理報告顯示。該數量較前一週的32艘船裝載的2497萬桶有所下降。

在俄羅斯碼頭裝載原油的油輪

截至11月3日的一週，有29艘油輪裝載了俄羅斯原油

來源：彭博社監測的船舶追蹤數據

注意：基於貨物裝載完成的日期。排除裝載被識別為哈薩克斯坦KEBCO等級的貨物的船隻。

截至11月3日的一週，日均原油流量下降約53萬桶，降至302萬桶，為六週以來的最低水平。下降主要是由於該國黑海和北極港口的流量減少，超過了來自太平洋的更高運輸量。

波動性較小的四周平均流量也下降，連續第二週下降至日均332萬桶，較截至10月27日的期間減少了9萬桶。

今年迄今為止，原油運輸量約為每天50,000桶，低於2023年全年平均水平的1.4%。

一批哈薩克斯坦的KEBCO原油在波羅的海的烏斯季盧加裝載，另一批在黑海的諾沃羅西斯克裝載。

俄羅斯的海上原油

俄羅斯按目的地的四周平均原油運輸量（2022-2024）

來源：彭博社監測的船舶追蹤數據

俄羅斯在5月底終止了其出口目標，而是選擇限制生產，以符合其在OPEC+石油生產國集團中的合作伙伴。該國的產量目標設定為每天897.8萬桶，直到12月底，此前計劃放鬆部分減產措施被推遲了第二次。

莫斯科還承諾在今年10月和11月進行更深的減產，然後在2025年3月至9月之間進行，以彌補今年早些時候超出OPEC+配額的生產。

出口價值

由於流量下降對克里姆林宮石油收入的影響，加上俄羅斯原油價格的下跌，導致莫斯科的出口總值在截至11月3日的一週內下降約2.5億美元，降至13.5億美元。

收入因俄羅斯主要原油流的周平均價格下跌而減少，這進一步加劇了出口量下降的影響。價格下跌與更廣泛的油價下滑一致，此前伊朗的能源基礎設施在耶路撒冷對波斯灣國家發起的導彈攻擊的報復中倖免於難。

波羅的海港口的出口值環比下降約2.30美元每桶。與前一週相比，黑海裝載的烏拉爾原油和關鍵的太平洋等級ESPO的價格下降了約1.90美元。根據阿格斯媒體的數據，印度的交付價格也下降了類似的幅度。

四周的平均收入下降至每週約15.3億美元，低於截至10月27日的17億美元。

基於此，俄羅斯從波羅的海和黑海的運輸價格在截至11月3日的四周內比截至10月27日的時期下降了約0.80美元每桶。關鍵的太平洋等級ESPO的價格下降了約0.30美元每桶。

出口價值

海運原油出口的總收入（2022-2024）

來源：彭博社根據阿格斯媒體的價格數據和船舶跟蹤數據進行的計算

注意：每週的值是通過將每週平均的阿格斯價格與出口量相乘計算得出的。波羅的海的烏拉爾價格用於波羅的海和北極出口，黑海的烏拉爾價格用於諾沃羅西斯克，ESPO則作為所有太平洋運輸的代理。

按目的地的流動

• 亞洲

截至11月3日的四周內，觀察到對俄羅斯亞洲客户的運輸量，包括那些沒有最終目的地的，輕微下降至每天303萬桶。這比4月份最近的高峯期的平均水平低約6%。

俄羅斯的亞洲客户

來自所有俄羅斯港口的原油運輸的四周移動平均（2022-2024）

來源：彭博社監測的船舶跟蹤數據

注意：未知亞洲包括從俄羅斯西部港口前往蘇伊士運河的船隻。未知包括沒有明確目的地的船隻以及那些已將貨物轉移到未識別船隻的船隻。

每天約有130萬桶原油被裝載到前往中國的油輪上。這個亞洲國家的海運進口受到來自俄羅斯通過管道直接或經哈薩克斯坦輸送的約80萬桶原油的推動。

前往印度的船隻平均每天的流量為127萬桶，低於截至10月27日的修訂數據158萬桶。

印度的數字，尤其可能會隨着卸貨港口的清晰而上升，這些港口目前並未顯示最終目的地。大多數從俄羅斯西部港口通過蘇伊士運河出發的船隻最終到達南亞國家。

約有14萬桶每天的原油在顯示埃及的塞得港或蘇伊士的船隻上。這些在最終目的地明確之前顯示為“未知亞洲”。

在截至11月3日的四周內，“其他未知”數量約為每天32萬桶，這些是在沒有明確目的地的油輪上的。大多數來自俄羅斯的西部港口，並通過蘇伊士運河轉運，但有些可能最終到達土耳其。其他可能會從一艘船轉移到另一艘船。

兩艘阿芙拉型油輪，Cankiri和Sakarya，顯示其目的地為摩洛哥的OPL，這表明它們可能在未來幾天到達那裏時將其貨物轉移到超大型油輪。

自10月22日以來，至少有九艘在俄羅斯波羅的海港口裝載貨物的油輪仍停泊在烏斯季盧加，未顯示目的地。過去也曾不時出現類似的延誤。

此外，自5月以來進行的希臘海軍演習，迫使大多數船對船的 貨物轉移 離開拉科尼亞灣及附近水域，預計本月結束，除非它們再次 延長。

原油運輸到亞洲

俄羅斯原油對亞洲買家的日均運輸量（百萬桶）

來源：彭博社編制的船舶追蹤數據

• 歐洲和土耳其

俄羅斯對歐洲國家的海上原油出口已停止，流向保加利亞的出口在去年年底中斷。莫斯科還在2023年初失去了約50萬桶/日的管道出口到波蘭和德國，當時這兩個國家停止了採購。

土耳其現在是俄羅斯西部港口貨物的唯一短途市場，在截至11月3日的28天內，流量保持在約29萬桶/日不變。

俄羅斯對歐洲和土耳其的原油運輸

俄羅斯的四周平均原油運輸量（2022-2024）

來源：彭博社監測的船舶追蹤數據

注意：來自所有俄羅斯港口的原油運輸的四周移動平均值。

備註

本故事是每週系列的一部分，跟蹤來自俄羅斯出口終端的原油運輸及其總價值。下次更新將在 11月12日，星期二。

所有數字均不包括被認定為哈薩克斯坦KEBCO等級的貨物。這些是由KazTransoil JSC進行的運輸，經過俄羅斯轉運，通過諾沃羅西斯克和烏斯季-盧加出口，不受歐盟制裁或價格上限的限制。哈薩克斯坦的桶與俄羅斯原產的原油混合，以創建統一的出口流。自俄羅斯入侵烏克蘭以來，哈薩克斯坦已重新品牌其貨物，以將其與俄羅斯公司運輸的貨物區分開來。

船舶跟蹤數據與港口代理報告以及其他信息提供者（包括Kpler和Vortexa Ltd.）報告的流量和船舶動態進行交叉檢查。

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