摩根士丹利在外部市場看到新的債務發行人 - 彭博社

古斯塔沃·西奎拉攝影師：摩根士丹利在巴西外債發行創下紀錄的一年之後，包括首次進入市場的企業，2025年預計將繼續保持強勁，摩根士丹利負責巴西固定收益資本市場的古斯塔沃·西奎拉表示。

“國際債券市場在今年如此火熱，大家都期待美國利率會下降，因此投資者紛紛湧入以獲取更高的利率，”西奎拉説。他表示，隨着美國總統選舉後市場的穩定，另一扇“機會之窗”可能會在一月份打開。

根據彭博社彙編的數據，巴西政府和其他發行者今年迄今已通過出售全球債券籌集了創紀錄的249億美元，超過去年同期的兩倍。首次發行的包括廢物管理公司安比帕爾和玉米乙醇生產商FS Fueling Sustainability，分別籌集了7.5億美元和5億美元。

“儘管巴西的本地債務市場正在擴張，但單B級企業在進行超過5億美元的交易時仍面臨困難，因此國際債券市場對它們來説是一個巨大機會，”西奎拉説。

摩根士丹利是協調一家首次發行全球債券的巴西公司的交易的機構，該公司是3R石油，與Enauta合併成立了布拉瓦能源。3R籌集了5億美元。提供石油田設備和服務的海洋工程與諮詢公司今年也首次發行全球債券，總額為3.75億美元。

與此相比，擁有AAA國家評級的公司，如紙漿生產商蘇贊諾，通常會進入國際市場，發行了高達59億雷亞爾的本地債券。

“今年本地固定收益市場增長驚人，為到期時間為10或15年的公司提供了長期資金，交易量開始對國際市場的標準來説變得相當重要，”西奎拉説。