特朗普的迴歸是股票和債券的推動力 - 彭博社

Phil Serafino

2024-11-06

前美國總統唐納德·特朗普（左二）、JD·範斯的妻子烏莎·奇盧庫裏·範斯、參議員JD·範斯、前美國第一夫人梅拉尼婭·特朗普和伊萬卡·特朗普，在2024年11月6日星期三於佛羅里達州西棕櫚灘的棕櫚灘會議中心舉行的選舉之夜活動中。

攝影師：埃娃·瑪麗·烏斯卡特吉/Bloomberg### 你需要知道的五件事

唐納德·特朗普在與民主黨人卡馬拉·哈里斯的競選中取得了壓倒性的勝利，證明了交易者在過去幾個月裏一直在為共和黨的成功復出定價。

以下是美國醒來迎接特朗普續集時的一些顯著變化：

美國股票：期貨正在上漲，使標準普爾500指數有望創下新高，因為特朗普將通過低税收、放鬆監管和政府支出來刺激經濟和企業盈利。小型公司羅素2000指數的合約上漲超過6%。受益的行業包括化石燃料能源公司、銀行、製藥供應商和監獄管理者。

國債：收益率飆升，因市場認為特朗普的議程——更多支出、低税收、關税、限制移民——將推動通貨膨脹。10年期美國國債收益率接近4.5%，這是六個月以來未見的水平，隨後略有回落。

美元：對更快通貨膨脹和因此更高利率的預期使美元升至一年以來的最高水平。雖然特朗普一直主張美元貶值，但許多投資者表示他的政策將實現相反的效果。

來源：彭博社

石油、黃金：更強的美元使以美元計價的商品對國際買家來説更貴，因此原油和貴金屬正在下跌。由於被視為對抗通貨膨脹和不穩定的對沖，黃金在2024年飆升至歷史新高，但今天至少美元的強勢正在壓倒這些趨勢。由於對與中國這一最大買家的貿易緊張局勢的擔憂，大豆價格下跌。

加密貨幣: 比特幣躍升至超過75,000美元的歷史新高。特朗普在其競選期間接受了數字資產，此前該行業進行了重大推動，投入了鉅額資金以進一步推動其議程。

新興市場: 一項發展中國家貨幣的指數自2023年2月以來跌幅最大，墨西哥比索領跌，因擔憂特朗普的政策將抑制新興市場出口，傷害外國經濟並推高全球通脹。

來源：彭博社

銀行，券商: 強勁的股市和拜登政府反壟斷打擊的結束應該意味着銀行和券商的利潤將大幅增加。美國銀行、花旗集團、摩根士丹利、摩根大通、查爾斯·施瓦布和高盛在盤前交易中均上漲6%或更多。

中國股票，貨幣: 人民幣貶值幅度為兩年來最大，中國股票因華盛頓可能對中國商品徵收高達60%的關税而下跌。這一舉措可能進一步削弱全球第二大經濟體，並擾亂全球供應鏈。

投資者仍有很多事情需要考慮：

不過，目前，股權投資者正在慶祝。

“這可能為進一步的美國優先市場奠定基礎，”Invesco的全球宏觀策略師Arnab Das説。“特朗普可能會追求貿易和移民限制——如果國會在一場乾淨的掃蕩中支持的話——放鬆監管、減税和更大的赤字。”

特斯拉股票在早盤交易中上漲 13%，因為投資者押注由埃隆·馬斯克領導的汽車製造商將成為特朗普第二個任期的主要受益者。特斯拉首席執行官無疑是特朗普最顯著的支持者，支持共和黨花費超過1.3億美元。

股票預計將達到自2023年7月以來的最高水平

來源：彭博社

注意：包括11月6日的盤前交易

盤前交易中的另一個大贏家：特朗普媒體與技術，這位候選人的媒體公司，因投資者在社交媒體平台上宣傳該股票而上漲35%。

全球交易員將不得不再次為市場動向的社交媒體帖子做好準備，這些帖子是特朗普第一任期的特徵。

這將意味着密切關注X，前身為推特，以及特朗普自己的平台Truth Social，他將其作為與公眾溝通的主要渠道。

“我們以前稱它們為推特炸彈，”悉尼Wilson Asset的投資組合經理Matthew Haupt説。“這就是他的談判方式。”

在2017年，特朗普神秘的‘covfefe’推文讓市場困惑不已。摩根大通在2019年創建了一個指數來量化他的推文對債券收益率的影響。在2020年，他曾在兩個小時內推文或轉發近40次，導致美國和國際股票市場的劇烈波動。

“市場將不得不接受更多的波動性，並根據特朗普的社交媒體評論進行調整，”梅銀行證券有限公司機構股票銷售交易負責人黃國雄表示。“事實上，我剛剛註冊了一個Truth Social賬户，以確保我們不會錯過任何信息！”

“我們可能會在美國10年期國債收益率上達到5%。也許甚至在今年。人們會意識到，隨着他在財政方面的強力推動，通貨膨脹將會上升。”

盧克·希克莫爾

投資總監，Abrdn

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