對沖基金在特朗普勝選引發“本能反應”ESG拋售時徘徊 - 彭博社
Will Mathis, Greg Ritchie, Saijel Kishan, Ishika Mookerjee
特朗普的勝利對那些擁抱環境、社會和良好治理指標的投資者來説，註定是一個殘酷的覺醒。
攝影師：Tomas Ayuso/Bloomberg在唐納德·特朗普當選勝利後的幾個小時裏，幾乎沒有哪個資產類別遭受的打擊像與ESG相關的那樣痛苦。
但一些對後果進行跟蹤的對沖基金和金融公司認為，拋售開始看起來有些過深。
“市場正在直接拋售可再生能源，”總部位於倫敦的對沖基金清潔能源轉型的首席執行官Per Lekander説。“總體來説這並沒有錯，但它是在無差別地進行，這就創造了機會。”
他説，最終，“這是一個買入機會。給它一週，然後再買。”
閲讀更多：彭博社綠色伯克利選民拒絕對建築物使用天然氣徵税中國太陽能巨頭天合光能將在德克薩斯州出售工廠華盛頓州投票決定保留面臨廢除的碳税南達科他州準備撤回管道法案，打擊美國乙醇特朗普的勝利對那些擁抱環境、社會和良好治理指標的投資者來説，註定是一個殘酷的覺醒。共和黨長期以來一直反對ESG，將其視為對資本主義目標的“覺醒”扭曲。共和黨的壓倒性選舉勝利使得ESG領域如風能遭受巨大損失，例如丹麥渦輪製造商維斯塔斯風能系統公司在週三損失了超過十分之一的市場價值。
WilderHill清潔能源指數下跌了多達6.7%，這是自8月初以來最大的盤中跌幅。太陽能公司受到的打擊尤其嚴重：Sunnova能源國際公司下跌了多達52%，第一太陽能公司下跌近20%，而Sunrun公司在紐約的跌幅達到了30%。
“在預期的負面反應之後，我們認為某些股票和子行業可能會出現引人注目的買入機會，”摩根大通的分析師，包括馬克·斯特勞斯，在週三給客户的報告中表示。
他們現在是懷疑者之一，指出導致此次拋售的關鍵假設——在拜登政府期間實施的氣候友好政策的大規模廢除——可能是沒有根據的。
被認為處於瞄準範圍內的主要立法是2022年通貨膨脹減免法案，該法案為從電動車到太陽能電池板的所有項目引入了改變遊戲規則的税收抵免。廢除IRA需要國會的支持。然而，目前尚不清楚許多受益於該法案的共和黨州是否會支持這樣的舉動。
“來自南方州的共和黨人不可能會這樣做，因為他們獲得了數千個新工作機會，”萊坎德説。“這將給那些政治家送上死亡證明。”
摩根大通的分析師表示，任何對IRA的“變更更可能是用手術刀而不是大錘”來進行的。他們表示，特別是旨在鼓勵地方製造和生產的立法部分不太可能面臨全面廢除。
特朗普第一任期內新增風電場創紀錄
美國的新風電容量（以千兆瓦計）
來源：彭博新能源財經
注意：2024年的數據為估計值
隨着許多共和黨州從氣候友好的立法中獲利，“我們預計影響僅為温和，並認為只有在紅色席捲的情況下，廢除該法案才是可能的，”根據多資產策略的首席投資官安聯全球投資的Greg Hirt説。
這是一個觀點，現在有許多投資者正在跟蹤與ESG相關的行業中的極端市場波動，以期以低價獲取一些有價值的資產。
Hirt和他的團隊，包括Michael Krautzberger和Virginie Maisonneuve，還指出，美國撤回綠色政策將損害其國際地位，並“推動中國成為氣候技術的全球領導者。”
Trillium資產管理公司的首席執行官Matt Patsky表示，綠色股票的拋售確實可能是“過度反應，這可能是我們的買入機會。”
Trillium在波士頓的總部管理着60億美元的資產，正在分析其投資組合，以查看估值的突然下滑是否提供了以低成本增加持有量的途徑。
特朗普的勝利無疑是“一個挫折，”Patsky説。但“能源轉型的長期趨勢線是不可否認的。”
特朗普與埃隆·馬斯克之間的特殊關係也使人難以想象共和黨推動會傷害電動汽車巨頭特斯拉公司的政策，馬斯克是其首席執行官。事實上，特斯拉是那些“在電動汽車投資組合和供應鏈方面積極推進美國投資”的公司之一，彭博情報分析師Steve Man和Peter Lau在選舉後的報告中寫道。
萊坎德在清潔能源轉型中表示，對於位於美國的綠色製造商來説，選舉的結果甚至可能是“積極的”。
“市場相信，正如2016年一樣，特朗普對可再生能源極其不利，但沒有事實支持這一點，”他説。
瑪麗亞·萊蒂尼，美國可持續投資的傘形組織美國SIF的首席執行官，表示她致力於“與下屆政府和美國其他新當選官員合作。”
與此同時，特朗普對化石燃料行業的全力支持意味着對石油和天然氣的依賴將被“重振”，對沖基金K2資產管理的研究主管喬治·布布拉斯表示。這對未來如何塑造綠色能源投資具有重要影響，”他説。
“毫無疑問，能源轉型將被重新校準，”布布拉斯説。“但我認為這不會像一些人所説的那樣糟糕。”相反，這只是“一個重新校準的投資，”他説。
結果是，即使特朗普擔任總統，“能源轉型仍將是投資組合的一部分，”布布拉斯説。