亞洲銀行家看到復甦跡象，香港IPO回暖 - 彭博社

凱·餘，地平線機器人公司的首席執行官和創始人，在10月24日香港證券交易所的上市儀式上敲響了鑼。

攝影師：林奕/彭博社經過幾年的低迷，亞洲的銀行家們看到首次公開募股復甦的跡象。

考慮在香港上市的中國公司的數量正在增加，因為基準恒生指數正朝着自2019年以來的首次年度增長邁進。印度在股權銷售籌集資金方面已經創下了紀錄年，並計劃進行更多交易，而東京的股市則因大宗交易而活躍。

儘管亞洲股權銷售的整體價值可能在今年結束時低於2023年的水平，部分原因是北京限制了中國大陸交易所的IPO數量，但交易商對明年可能會有所改善持樂觀態度，因為香港市場正在回暖。

考慮在香港出售股份的中國公司包括製藥公司江蘇恆瑞醫藥股份有限公司、奇瑞控股公司的汽車部門、調味品製造商佛山海天調味食品有限公司、中國快遞公司順豐控股有限公司和在線零售平台多麥股份有限公司

香港IPO今年籌集了約90億美元，較2023年的56億美元顯著增加——這是自2001年以來的最低水平。恒生指數今年上漲了近20%，受到中國政府刺激經濟努力的提振。在過去四年中，該指數年均下跌12%。

中國正受到全球投資者的重新關注，因為最近的政策刺激表明，北京正在積極努力應對通貨緊縮，摩根士丹利亞太區股本市場負責人凱西·張表示。摩根士丹利。

香港IPO回升但仍低於高峯水平

來源：彭博社

注：截至11月11日的2024年數據

“我們看到投資者幾乎在一夜之間從對中國的任何事物轉向全力關注中國，”高盛集團亞太（日本除外）股本市場聯席負責人詹姆斯·王表示。高盛集團

作為公司重新獲得對香港市場信心的標誌，美的集團在9月份在該市進行的最大上市中籌集了46億美元。這很快就被地平線機器人的6.96億美元上市和瓶裝水製造商華潤飲料控股有限公司的稍小的上市所跟隨。

美的董事長兼首席執行官方洪波在9月17日香港證券交易所的上市儀式上。攝影師：林奕/彭博社前方有風險。香港股市變得越來越波動，恒生指數的50天價格波動幅度達到了自2023年1月以來的最高水平。唐納德·特朗普的選舉勝利意味着北京和華盛頓之間的緊張關係可能會加劇。而且，香港證券交易所不太可能回到2023年前的輝煌時期，當時公司平均每年籌集約300億美元。

中國監管機構的廣泛影響可能還會給世界第二大經濟體中的某些公司進行交易帶來另一個障礙。

波士頓的Rayliant Global Advisors首席投資官Jason Hsu表示，為了實現IPO的持續增長，中國股票需要在幾個季度內表現良好，因為它們在長期內表現不佳。

儘管管道有所改善，但根據LSEG的數據，今年中國的ECM承銷費用下降了70%，這主要是由於IPO費用的急劇下降。相比之下，印度的費用增長超過80%，公司通過首次和二次股票發行籌集了創紀錄的490億美元。

中國交易減少導致銀行費用降低

來源：LSEG

注：反映涉及債券、首次公開募股、後續發行、可轉換債券、貸款和完成的併購交易所賺取的費用；2024年數據截至11月4日

根據摩根士丹利亞太區全球資本市場的聯席負責人Saurabh Dinakar的説法，印度明年的IPO管道非常可觀，得益於國際和本地投資者日益增長的需求。

Dinakar表示：“我們在印度花費的時間比以往任何時候都要多。顯然有一種熱潮。”

上個月，現代汽車印度有限公司在該國曆史上最大規模的IPO中籌集了33億美元。LG電子正在推進其印度子公司的上市，預計將籌集高達15億美元，彭博新聞報道稱。

在孟買國家證券交易所（NSE）舉行的現代汽車印度有限公司上市儀式上，五彩紙屑紛紛落下，時間是10月22日。攝影師：Dhiraj Singh/Bloomberg其他在列的公司包括食品配送公司Swiggy Ltd.、HDB金融服務有限公司和Carraro SpA的印度分公司。

印度投資銀行業務的國家負責人Rahul Saraf表示，現在是“投資銀行家在印度的最佳時機”。花旗集團

日本也有一個穩固的上市管道，上個月東京地鐵公司的3486億日元（23億美元）上市是該國六年來最大的首次公開募股。東京地鐵公司

即將進行的潛在股票銷售包括CVC資本合夥公司的個人護理業務FineToday Holdings Co.和由Eneos Holdings Inc.擁有的金屬礦業和精煉公司JX先進金屬公司。

日經225指數今年上漲了約18%。