特朗普和桑德斯希望限制信用卡利率是錯誤的 - 彭博社

Tyler Cowen

一個充滿活力的經濟。

攝影師：安格斯·莫丹特/彭博社

當伯尼·桑德斯和唐納德·特朗普 在某些事情上達成一致時，這表明麻煩即將來臨。上週，這位來自佛蒙特州的參議員表示，他願意與當選總統合作，將信用卡利率上限設定為10%，這是特朗普在競選期間做出的承諾。

他們的抱怨很簡單：那些必須支付20%或30%信用卡債務利息的美國人正在被剝削。這些利率確實聽起來不公正，但強制設定上限只會使情況變得更糟——對借款人來説，影響更大，而不是銀行。

彭博社觀點削減醫療補助以支持特朗普的減税將傷害數百萬人的利益這個弗吉尼亞郊區可能是美國最安全的地方特朗普跳過FBI審查威脅國家安全貝森特作為財政部長的首要任務應該是美元考慮一下這個行業的背景。美國的信用卡發行商之間競爭激烈。大量銀行和金融科技公司提供信用卡，競爭的維度包括——年費、支付服務和選項、旅行獎勵和積分，當然還有借款利率。如果消費者不喜歡這些條款，他們可以選擇其他地方。最近的一項調查統計了來自156家發行商的643張信用卡。

由於有這麼多不同的供應商，所提供的貿易條款很可能反映了生產成本——在這種情況下，是預期違約或延遲付款的成本。目前，循環餘額的總額為估計為6286億美元，佔未償餘額的71.3%。每個借款人的平均債務超過6300美元，逾期率已達到3.3%。

自由收費

美國的信用卡債務創紀錄地達到1.17萬億美元，比一年前增加了8.1%

來源：紐約聯邦儲備銀行

換句話説：很多付款沒有及時進行。這對髮卡機構來説是一個主要成本。20%到30%的利率的一個解釋是，它們需要補償所有這些延遲和違約的付款。

考慮到這一背景，簡單的經濟學表明，10%的利率上限意味着只有信用評級較高的人才能在他們的信用卡上借款。那些淨財富較低或付款歷史較差的人將被阻止使用信用卡，因為為他們提供服務將不再有利可圖。他們還會發現更難獲得信用卡的其他服務，如獎勵或支付便利。請記住，今天信用卡的平均借款利率為超過20%。

那麼，次要後果是什麼呢？如果有人無法通過信用卡借款，也許發薪日貸款將是下一個選擇。它們真的更好嗎？桑德斯-特朗普提案的邏輯，如果持續追求，將會扼殺高信用風險人羣的借款機會。政府應該關閉所有典當行嗎？在極端情況下，會出現高利貸和其他更絕望的措施。為什麼要給這些企業更多的擴展機會呢？

當然，消費者借款是否如此多是有益和富有成效的，這是一個合理的問題。例如，許多人借錢參與體育賭博，這是一種負和且有時上癮的追求。然而，借款的生產性用途是無數的。如果你是一個剛剛獲得第一份工作的移民，想給孩子們買一些運動器材，以便他們可以在放學後玩耍呢？聯邦政府應該讓這變得更困難嗎？

借款的權利與其他自由密不可分。例如，桑德斯在墮胎問題上是支持選擇的。那麼他為什麼會支持限制女性借款以資助墮胎，或借款跨州旅行的權利呢？在羅訴韋德案後的世界中，獲得墮胎的費用一直在上升，這個問題顯得更加緊迫。

最終，選擇的自由與不僅花錢的自由，而且借錢的自由是交織在一起的。由於金錢是一種普遍的交換媒介，因此無法僅僅阻止借款的“壞用途”。因此，出現了一個根本性的問題：誰更有資格做出關於如何最好地使用他們的財務資源的最終決定，美國公民還是他們的政府？

選民和消費者應該對任何在這個問題上站在政府一邊的政治家保持警惕。過度干預是政治光譜兩端的誘惑。

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