2024年歐洲新債券銷售達到創紀錄的1.705萬億歐元 - 彭博社

歐洲債券發行在今年達到了創紀錄的1.705萬億歐元（1.8萬億美元），超過了2020年設定的高點。

根據彭博社彙編的數據，該地區公開發行市場的債務銷售在週四達到了這一里程碑。該數字包括在歐洲出售的以歐元、英鎊和Reg S美元計價的公開發行。

主權國家、超國家機構和金融機構一直處於借貸狂潮的前沿。融資日益增長的債務需求促使公共部門借款人增加發行，英國就是一個典型案例。

該國的債務管理辦公室 籌集 42.5億英鎊（53.8億美元）通過週二的聯合債務銷售，這是自財政大臣瑞秋·裏夫斯 公佈 400億英鎊的增税和上個月加大借款以來的首次交易。需求超過了650億英鎊，創下了 與指數掛鈎的國債發行的最高需求水平。比利時、法國、希臘、意大利和西班牙等國的債務也出現了創紀錄的投標。

新銷售的數量令人矚目，因為它超過了四年前的記錄，當時借款人急於進入市場以增強財務狀況，以應對新冠疫情。

“今年債券市場的巨大發行量被非常輕鬆地吸收了，”美國銀行歐洲、中東和非洲企業債務資本市場負責人保拉·韋斯胡伯説。“利差處於有吸引力的水平，發行人已經開始為2025年提前佈局。”

歐洲債券銷售創紀錄

2024年現已超過2020年創下的全年發行記錄

來源：彭博社整理的數據

注意：數據包括以歐元、英鎊和僅以美元的Reg S公開發行的債券銷售，最低期限為18個月，最低發行規模為1億

彭博社的歐元綜合企業投資級指數自年初以來回報率為4.67%，而彭博社的歐元高收益指數在同一時期內為7.42%。

銀行和房地產公司是利用近乎持續的市場繁榮條件籌集新債務的主要參與者之一。

週二，瑞典的Heimstaden Bostad AB出售了自2021年底以來房地產公司首次新發行的次級債務。上週，奧地利的Raiffeisen Bank International AG籌集了新資本以替換一隻在早前交易失敗後超過六個月的附加一級債券。

“這種韌性部分歸因於技術因素，如正向資金流入，”愛德蒙·德·羅斯柴爾德資產管理公司的首席投資官本傑明·梅爾曼在一份報告中寫道。

德意志銀行研究的信用策略師Cem Keltek表示，明年和2026年的銷售可能會更高，因為高水平的債務即將到期。

“主要風險在於歐洲增長前景迅速惡化以及比市場預期更全面的美國關税威脅，”Keltek説。“這可能會對更廣泛的市場情緒產生壓力，暫時關閉一級市場的准入，並可能導致發行人重新評估。”