高盛在阿維瓦33億英鎊的直接線競標中改變立場 - 彭博社

高盛是當Direct Line拒絕來自Ageas的提議時的顧問團之一。

攝影師：傑森·阿爾登/彭博社高盛集團公司已轉變立場，開始為英偉達公司提供建議，協助其以33億英鎊（42億美元）收購Direct Line保險集團公司，僅在幫助目標公司成功抵禦另一位求購者的八個月後。

這家總部位於紐約的投資銀行——由安東尼·古特曼、尼梅什·基羅亞和伯蒂·懷特海德領導的團隊——正在根據監管聲明為倫敦上市的英偉達提供收購建議。Direct Line以其在英國的汽車保險產品而聞名，已將該提議視為“高度機會主義”，並拒絕進一步接洽。

高盛是當Direct Line拒絕來自比利時競爭對手Ageas的提議時的顧問團之一，該提議在三月份對其估值約為32億英鎊。由馬克·索雷爾領導的高盛團隊幫助Direct Line與摩根士丹利、RBC資本市場、羅比·沃肖和摩根大通卡澤諾夫的其他顧問一起抵禦了Ageas的進攻。

在Ageas退出後，高盛和Direct Line相互同意在夏季結束合作，該美國銀行自那時以來沒有活躍的投資銀行角色，貸款方在週四回應彭博新聞的查詢時表示。

高盛自去年以來一直是Aviva的企業經紀人。在對Aviva的最新防禦中，Direct Line聘請了摩根士丹利、Robey Warshaw和RBC資本市場。

併購套利專家MKP Advisors在週四的一份報告中寫道，他們瞭解到高盛正在該交易中使用“清潔團隊”，這意味着與之前與Direct Line的合作完全不同的一組人員。

儘管如此，“在上次爭議防禦過程中發揮了關鍵作用的高盛應該確切知道在三月份股東的殺戮區在哪裏（或至少曾經在哪裏），”MKP寫道。

英國的企業經紀人為客户提供建議並支持他們的投資者關係，收取最低費用，以期在更大交易（如併購或股權銷售）中贏得更有利可圖的委託。公司通常會召集他們的經紀人進行評估或提供防禦，當他們收到收購提議時。然而，這種獨特的英國經紀人和顧問情況可能會在併購啓動時給銀行帶來艱難的選擇。

頂級顧問

根據彭博社彙編的數據，高盛目前是今年英國交易的頂級顧問。這些交易包括國際紙業公司提議以58億英鎊收購DS Smith Plc，以及Hargreaves Lansdown Plc待售給由CVC資本夥伴公司領導的財團。

在2012年，高盛是Direct Line首次公開募股的聯合主承銷商，該募股籌集了9.06億英鎊。

在Aviva對Direct Line的收購提議之前，這兩家公司分別聘請了Brunswick Group提供公關建議。考慮到潛在的利益衝突，Brunswick選擇與Direct Line合作進行防禦。

這兩家保險公司的相互聯繫並不止於此。Direct Line首席執行官亞當·温斯洛曾負責Aviva在英國和愛爾蘭的財產保險業務。這家較小保險公司的首席財務官簡·普爾上個月也從Aviva加入。

這並不是高盛第一次選擇站在獲勝競標者一邊。在2019年，高盛從失利的競標者貝恩資本轉向支持Berry Global Group Inc.對英國包裝公司RPC Group Plc的最後時刻獲勝競標。

德意志銀行在9月受到審查，當時它選擇為REA Group Ltd.提供建議，該公司是媒體大亨魯珀特·默多克帝國的一部分，關於其失敗的62億英鎊收購英國房地產門户Rightmove Plc的提議。在該提議之前，Rightmove與德意志銀行旗下的Numis作為其企業經紀人合作。自那時起，Rightmove將他們作為企業經紀人的身份取消。不過，德意志銀行一直是默多克的長期併購顧問。

摩根大通公司在2017年面臨了一個不同的困境，當時它對收購Worldpay集團有限公司的興趣使得這家投資銀行處於一個不尋常的境地，既是客户的經紀人又是潛在買家，最終決定放棄。