馬歇爾·韋斯校友關閉其亞洲對沖基金Kaizen以加入千禧年 - 彭博社

馬歇爾·韋斯律師事務所校友拉梅什·卡爾提格蘇正在將自己的對沖基金的資本返還，以加入千禧管理，這是一個精品公司創始人被現金豐富的強大公司誘惑的最新例子。

卡爾提格蘇大約四年前創立了 凱澤資本合夥公司，預計明年將作為高級投資組合經理加入千禧，帶着他的投資團隊，知情人士表示。他被全球巨頭能為他的員工提供更好機會所吸引，這些人要求匿名討論私人信息。

千禧拒絕置評。凱澤的代表沒有回應置評請求。

在過去六年中將資產翻倍至700億美元后，千禧一直在加大招募投資人才和支持外部團隊的力度。相比之下，亞太地區的對沖基金面臨着 日益嚴峻的挑戰，因為投資者對中國這一地區最大市場的興趣減弱。

卡爾提格蘇的決定標誌着近年來該地區最引人注目的對沖基金之一的結束。他最初在香港設立了凱澤，隨後遷至新加坡。該對沖基金自2020年4月成立至今年10月，年化回報率為15%，超過了MSCI亞太指數大約10%的漲幅。

該基金主要對亞太交易所上市的股票進行看漲和看跌的押注，在2022年獲得了28%的收益，當時中國的下滑導致區域同行普遍虧損。今年前10個月的20%漲幅使其有望彌補2023年唯一記錄的20%的年度虧損，知情人士表示。

改善在Covid時代是亞洲最大的對沖基金初創公司之一，當時旅行限制使資本籌集受挫。根據美國監管文件，截至去年年底，其管理資產為6.25億美元。這個數字不包括客户擁有的數億美元的單獨賬户，一位知情人士表示。

投資者對多經理對沖基金的興趣減退

該集團的綜合資產在七年來首次下降

來源：高盛2024年9月的主要服務報告，標題為“2024年的多經理格局”

千禧年最近支持了一些投資經理。它正在向位於紐約的外部經理Scopia Capital Management提供約$10億美元的資金。Chris Tuzzo和Warren Empey，曾在Kepos Capital工作，正在加入以管理約8億美元的千禧年品牌。在亞洲，Jai Rajpal的Crescent Asset Management Asia和Ayan Sen的Navik Capital（新加坡），曾獲得千禧年的支持，在過去一年左右被併入Izzy Englander的公司。千禧年還支持總部位於香港的Centerline Investment Management Ltd.，一家大中華區市場中性對沖基金公司。

像千禧年這樣的多策略、多經理公司在近年來吸收了新資本的絕大部分。根據高盛集團有限公司主要經紀商2023年9月的報告，55家此類公司自2017年以來幾乎將其綜合資產增加了三倍，而全球對沖基金行業的資產增長則停滯不前。

即使對日本和印度的熱情重新高漲，亞洲聚焦基金的資產到3月份仍低於2021年的峯值5%，根據對沖基金研究公司（Hedge Fund Research Inc.）的估計。較小的對沖基金在與全球巨頭爭奪最佳人才時也發現自己處於劣勢。

儘管如此，跡象表明，多策略對沖基金現在面臨更大的壓力，需要產生回報以證明其資產增長和轉嫁給客户的高成本是合理的。高盛在9月份的一份更新報告中表示，在截至2024年6月的12個月內，它們的總資產首次在七年內出現下降，原因是利率居高不下。