加元貶值，加拿大收益率下滑，交易員押注加拿大央行大幅降息 - 彭博社
Carter Johnson, Anya Andrianova
加拿大的美元走弱，接近近五年來最差的收盤水平，債券收益率下降，因為失業率飆升促使交易員加大對下週降息半個百分點的押注。
週五，加元對美元下跌約0.9%，至C$1.4147，這將標誌着該貨幣自2020年4月以來最弱的收盤水平。兩年期加拿大政府債券在整個收益率曲線上引領反彈，政策敏感期限的收益率下降了多達15個基點，降至2.88%，為自9月以來的最低水平。
掉期交易員提高了他們對加拿大央行將在12月11日降息半個百分點的預期。他們現在預計這種舉動的概率約為75%，高於本週早些時候的拋硬幣概率。
“我們現在認為加拿大央行下週將採取更積極的行動，降息50個基點，並預示在2025年更快回歸中性，”多倫多Corpay的首席市場策略師卡爾·沙莫塔(Karl Schamotta)寫道。“加拿大的就業市場仍然嚴重失衡，反映出經濟在努力產生私營部門增長。”
週五發佈的數據表明，該國在11月份新增了51,000個就業崗位，而失業率飆升至6.8%——這是自2021年以來的最高水平。
多倫多CIBC資本市場的貨幣策略負責人Sarah Ying表示：“長期失業者的比例隨着失業率的上升而增加。我們繼續呼籲在12月降息50個基點。”
花旗集團經濟學家Veronica Clark在週五給客户的報告中重申了該公司對加拿大央行官員降息半個百分點的預期。在MUFG，策略師包括Derek Halpenny建議，在就業數據發佈後，投資者應做多美元對加元，目標為1.4550——這將標誌着加元較當前水平下跌超過2.5%。
加拿大的數據與美國的混合11月份勞動市場報告同時發佈在美國，這導致國債上漲，因為交易員增加了對本月美聯儲降息的押注。
加拿大收益率繼續落後於美國同行
美國和加拿大債務之間的利差是近30年來最高的
來源：彭博社
投機性貨幣交易者在2024年底前對加元積累了相當大的淨空頭頭寸。
非商業參與者——包括資產管理公司和對沖基金——目前持有約153,000份價值約110億美元的加元看跌合約，根據本週早些時候發佈的最新商品期貨交易委員會數據。
加拿大元今年迄今已下滑超過6%，表現不及大多數十國集團的同行。此舉與美國和加拿大政府債券收益率之間的利差擴大相匹配。根據彭博社彙編的數據，兩年期國債的收益率現在比加拿大同類債券高出約120個基點，這是自1997年以來的最高水平。