銀行家為聯合利華（ULVR LN）冰淇淋出售準備90億歐元債務 - 彭博社

聯合利華公司今年早些時候與收購投資者啓動了關於可能出售冰淇淋業務的初步討論，交易金額約為150億英鎊（190億美元）。

攝影師：霍莉·亞當斯/彭博社銀行家正在為聯合利華公司的冰淇淋業務籌集約90億歐元（96億美元）的債務融資，以防公司選擇出售給私募股權公司而不是公開上市。

聯合利華啓動了與收購投資者的初步討論，關於可能出售冰淇淋業務的150億英鎊（190億美元）交易，但最近表示，分拆是最可能的途徑。儘管首次公開募股（IPO）計劃在明年第四季度進行，但一些私募股權買家仍然抱有希望，認為公司會重新考慮潛在的出售，知情人士表示。

為了支持這一點，銀行家正在為擁有如本與傑瑞和麥格農等品牌的單位籌集高達六倍於約15億歐元收益的債務融資，這些人士要求不透露姓名，因為談判是私密的。聯合利華拒絕置評。

鑑於潛在的規模，銀行家們正試圖儘可能多地獲取流動性，幷包括擔保和無擔保債務，以槓桿貸款和高收益債券的形式，這些人士補充道。資金將以歐元、美元和英鎊計價。

銀行家們渴望承銷槓桿收購，並從中獲取豐厚的費用，因為2024年併購活動稀缺。收購融資是投資銀行中最有利可圖的領域之一，隨着利率終於開始下降，風險偏好正在迴歸。

槓桿債務投資者最近達成了一項數十億歐元和美元的再融資協議，針對競爭對手冰淇淋生產商Froneri，這是一家由PAI Partners和Nestle SA共同投資的合資企業，包含了眾多知名品牌，如哈根達斯。該交易受到歡迎，定價比預期更緊。

債務投資者也熟悉前聯合利華的單位。許多人在塗抹醬業務中投資，2017年Flora Food Group B.V.出售給KKR & Co.後，以及在茶葉方面投資，2021年ekaterra出售給CVC Capital Partners。

分拆聯合利華冰淇淋業務的計劃是自2017年抵禦卡夫亨氏公司提出的非自願收購要約以來，簡化其投資組合的多項舉措之一。