潘兄弟接近完成5.37億美元債務重組 - 彭博社
Harry Suhartono, Chandra Asmara
2019年，位於中爪哇省索洛的PT PAN Brothers Tbk服裝廠內部。攝影師：穆罕默德·法德利/彭博社陷入困境的紡織巨頭PT Pan Brothers在與債權人進行七個月的談判後，正接近其債務重組，知情人士表示，因其努力避免成為今年第二家被宣佈破產的印尼服裝製造商。
債權人將於週三對Pan Brothers最新的860億印尼盾（5.37億美元）重組提案進行投票，彭博新聞早前報道。最初計劃在上個月進行投票，但在面臨一些債權人（包括SC Lowy）的反對後推遲了該過程，因為他們要求更好的條款，知情人士表示。
包括SC Lowy在內的主要債權人已對最新計劃表示口頭支持，知情人士稱。如果週三的投票通過，這可能幫助Pan Brothers避免破產的命運，而印尼政府已承諾拯救這個困難行業的就業。
公司希望解決的主要債務包括1.711億美元的美元計價債券的未償還本金，該債券將於明年12月到期，以及1.384億美元的銀團貸款，彭博新聞看到的一份文件顯示。根據修訂後的提案，債券持有人被提供了一個額外的解決方案，即將現有的7.625%票息的票據轉換為全新的15年期、年利率1%的票據，該文件顯示。
潘兄弟沒有回應彭博新聞尋求評論的請求。SC Lowy在一封電子郵件回覆中表示，它已成功解決所有問題，並支持潘兄弟的債務計劃。
根據11月的一份交流文件，債券持有人之前只有一個選擇，即將部分票據轉換為到期11年的新票據，其餘部分轉換為新的強制可轉換債券。
根據知情人士的説法，修訂提案是在經濟事務協調部長艾爾朗加·哈塔託於12月5日在雅加達召集公司代表和SC Lowy首席投資官李秀全舉行會議後提出的。哈塔託在會議上表示，政府不希望看到因當前債務問題而導致的失業，並且如果潘兄弟陷入破產，將不會進行救助。
艾爾朗加·哈塔託攝影師：千葉康義/法新社/蓋蒂圖片社哈塔託拒絕評論。SC Lowy拒絕對與部長的會議發表評論，“因為這是一次保密討論。”
潘兄弟公司曾為拉爾夫·勞倫、普拉達、優衣庫和阿迪達斯提供供應，目前僱傭約27,000人。根據該國統計局的數據，紡織和服裝相關行業是印度尼西亞製造業中僅次於食品的第二大僱主。
政府之前曾給予其保證，在印度尼西亞法院於十月宣佈潘兄弟的競爭對手PT Sri Rejeki Isman破產後，不會有裁員。儘管破產判決，政府也允許Sri Rejeki恢復進出口業務。
政府公開干預以支持一家非國有公司在印度尼西亞很少發生。然而，最近的會議可能表明總統不願意在其執政初期看到另一起重大破產和裁員。
| 潘兄弟的主要未償債務 | 提案 |
|---|---|
| $171.1百萬的7.625%票據，截止日期為2025年12月 | 選項1（分配給此的本金金額上限為1.25億美元）：* 將40%的上限本金金額或將5000萬美元轉換為到期11年的新票據，前5年的現金利率為每年1%，第6年起至新票據到期日或未償新票據的全額支付或結算之前為2% * 將60%的上限本金金額或將7500萬美元轉換為強制可轉換債券 * 注意：如果選項1票據的需求超過1.25億美元，短缺部分將轉換為新票據2或MCBs 選項2（未選擇任何結算選項的持有人也將獲得此選擇）：* 將票據按美元對美元的方式轉換或交換為無擔保的新票據，期限為15年，年利率為1% * 前10年的PIK利息，在新票據到期日支付 * 利息將在第11年以現金利息的形式支付，直到新票據到期日或新票據的全額支付為止 |
| $138.4百萬的銀團貸款 | * 將7000萬美元的銀團第一期轉換為到期11年的貸款，前3年無利率，之後利率最高可達每年20% * 將2007萬美元轉換為銀團第二期，期限為15年，前11年無利率，最後4年年利率為25% * 將3338萬美元轉換為強制可轉換債券 |
“政府不希望看到紡織行業的破產和裁員，因為其負面影響可能會波及更廣泛的經濟，”PT Mandiri Sekuritas的高級信用分析師Teddy Hariyanto表示。“該行業的重大裁員將推高整體失業率，這可能成為新政府的政治問題。”