特斯拉、Meta和博通在納斯達克100指數重平衡中權重縮小 - 彭博社

特斯拉公司、Meta平台公司和博通公司在年度再平衡中都看到其基準份額下降。

攝影師：大衞·保羅·莫里斯/彭博社全球三大公司在 納斯達克100指數 中的影響力在2024年巨型科技反彈後被削弱，導致它們的規模達到了前所未有的水平。

特斯拉公司、Meta平台公司 和 博通公司 在年度再平衡中都看到其基準份額下降。蘋果公司、英偉達公司、微軟公司 和 谷歌母公司根據彭博社彙編的數據，在年度過程中各自的權重有所增加。

這是大約一年內監管機構第二次調整該指數對其最大成員的配置，這一羣體大致與“七大巨頭”股票同義，其不可阻擋的升值一直是市場的重大故事。為了防止太少的公司在股權指標中施加過大的影響，旨在保持平衡的規則在過去幾年中得到了檢驗，主要是由於人工智能推動的上漲。

納斯達克100指數的權重大致根據其成員的相對市值進行分配。但它也受到幾項條款的約束，當少數公司變得過大時，這些條款會生效。其中一項條款在所有構成部分分別超過4.5%時觸發，且它們的總和達到48%或更多。這一情況首次發生在2023年中，隨後需要進行重新加權——最近在博通的市值飆升到超過4.5%閾值後再次發生。

納斯達克關於如何進行大盤股剔除的規則複雜且開放於解釋。但這次最新的調整可能是由一項規則所主導，該規則允許監管者將五大公司的權重重置為略低於40%，並相應調整其他公司的權重。納斯達克發言人拒絕對具體情況發表評論，並指向交易所運營商網站上發佈的方法論。

“這非常技術性，”互動經紀公司的首席策略師史蒂夫·索斯尼克説。“在某種程度上，納斯達克100必須這樣做，因為它是自己成功的受害者，因為該指數中最大的股票相對於其他股票增長得如此顯著。”

隨着人工智能的進步推動了股價，大盤科技股在今年激增。最近，博通——蘋果和其他大型科技公司的芯片供應商——飆升至1萬億美元的市場估值，基於對其產品需求將出現激增的預測。特斯拉在美國總統選舉後也上漲了約75%。

在納斯達克100指數中，蘋果的權重從9.2%上升至9.8%，而英偉達的權重從7.9%上升至8.4%。微軟和亞馬遜的權重也有所上升，而谷歌的權重略有增加。博通的權重從6.3%降至4.4%，特斯拉的權重從4.9%降至3.9%，Meta的權重從4.9%降至3.3%，根據數據。

全球有超過200種交易所交易產品，資產總額約為5400億美元，跟蹤納斯達克100指數或其變體， 彭博情報的分析顯示。例如，Invesco QQQ信託系列1（代碼QQQ）和Invesco納斯達克100 ETF（QQQM）跟蹤納斯達克100指數，並且不得不調整其持股以適應新的變化，這意味着它們將對權重下降的股票保持較低的權重，反之亦然，BI的Athanasios Psarofagis表示。

“這顯示了指數提供商對市場動態日益增長的影響，”Psarofagis説。“被納入指數一直很重要，我覺得在過去幾年中，納入指數的重要性有所增加，這在一定程度上得益於資金流入ETF和被動投資工具。”